Με τους καλύτερους οιωνούς βαίνει σήµερα προς ολοκλήρωση η µεγάλη αναπτυξιακή Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου του Οµίλου AKTOR, η οποία ενώ ξεκίνησε µε αφετηρία την άντληση 650.000.000 ευρώ, είναι πλέον πολύ πιθανό να αποφέρει στα ταµεία της εταιρείας τουλάχιστον 100.000.000 µε 200.000.000 ευρώ περισσότερα. Και αυτό, καθώς η ζήτηση από επενδυτές του εξωτερικού και εγχώρια funds είναι τόσο ισχυρή που ήδη από την πρώτη ηµέρα είχαν υποβληθεί προσφορές άνω του 1,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας τα ζητούµενα κεφάλαια πάνω από 2 φορές.

Η ισχυρή ζήτηση οδήγησε χθες την εταιρεία να «κλειδώσει» το εύρος διάθεσης των νέων µετοχών που θα εκδοθούν µεταξύ των 11,25 έως 12 ευρώ και ενώ χθες η τρέχουσα τιµή των µετοχών στο χρηµατιστήριο Euronext της Αθήνας διαµορφώνονταν στα 12,08 ευρώ και η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας πάνω από τα 2,4 δισ. ευρώ. Όπως αναλυτικά ανακοίνωσε η εταιρεία ενόψει της σηµερινής ολοκλήρωσης του book building, «λαµβάνοντας υπόψη την ισχυρή ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών έως και τις 20 Ιουλίου 2026, το εύρος της τιµής διάθεσης των νέων µετοχών στην Προσφορά αναµένεται πλέον να διαµορφωθεί σε 11,25-12 ευρώ ανά νέα µετοχή. Οι εντολές που ελήφθησαν έως τις 20 Ιουλίου 2026 αντιπροσωπεύουν ζήτηση πολλαπλάσια του αριθµού των νέων µετοχών που προσφέρονται στο ανωτέρω εύρος τιµών».

Συμμετοχή

Η ισχυρή συµµετοχή επενδυτών στο νέο επενδυτικό αφήγηµα της ΑΚΤΟΡ που φιλοδοξεί να µετατραπεί σε έναν νέο, πανίσχυρο όµιλο µε πολυσχιδείς δραστηριότητες τα επόµενα χρόνια, αποτυπώθηκε µε το που άρχισε η διαδικασία του book building για την αύξηση κεφαλαίου, ύψους 650.000.000 ευρώ, το πρωί της ∆ευτέρας 20 Ιουλίου. Και τούτο, διότι η ανταπόκριση των επενδυτών ήδη από τις πρώτες ώρες ξεπέρασε τις προσδοκίες που είχαν δηµιουργηθεί. Συγκεκριµένα, το ενδιαφέρον που καταγράφηκε ήδη από την πρώτη ηµέρα λειτουργίας του βιβλίου προσφορών δηµιουργεί τις προϋποθέσεις για πιθανή διεύρυνση της έκδοσης κατά επιπλέον 100.000.000 έως 200.000.000 ευρώ, προκειµένου να καλυφθεί µέρος της αυξηµένης επενδυτικής ζήτησης. Κάτι που θα µπορούσε να ανεβάσει το συνολικό ύψος της ΑΜΚ στα επίπεδα των 750.000.000-850.000.000 ευρώ.

Τα χρήµατα αυτά θα έρθουν να προστεθούν στην οµολογιακή έκδοση των 300.000.000 ευρώ που θα πραγµατοποιηθεί µετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου σήµερα, µε τον Όµιλο να συγκεντρώνει µέσα σε λίγα 24ωρα πρωτόγνωρη δύναµη πυρός άνω του 1 δισεκατοµµυρίου ευρώ από επενδυτές, που και θα αποτελέσει τον βατήρα για την υλοποίηση επενδύσεων τουλάχιστον 3 δισ. ευρώ σε Ελλάδα και εξωτερικό µε ορίζοντα το 2031.

Η στρατηγική συνεργασία µε ισχυρούς εγχώριους επιχειρηµατικούς οµίλους, όπως η Motor Oil, η ενεργή παρουσία στον Κάθετο ∆ιάδροµο Φυσικού Αερίου, η συµµετοχή σε έργα υποδοµών LNG, οι κινήσεις στις Ανανεώσιµες Πηγές Ενέργειας, αλλά και η προοπτική διεκδίκησης έργων σε διεθνείς αγορές, έχουν µετατρέψει τον Όµιλο υπό την ηγεσία του Αλέξανδρου Εξάρχου σε ένα από τα πλέον παρακολουθούµενα επενδυτικά stories της ελληνικής αγοράς.
Η χρονική συγκυρία θεωρείται επίσης ιδιαίτερα κρίσιµη, καθώς η προσέλκυση µεγάλων διεθνών κεφαλαίων πραγµατοποιείται λίγο πριν από την αναβάθµιση της ελληνικής χρηµατιστηριακής αγοράς στα ώριµα χρηµατιστήρια, εξέλιξη η οποία αναµένεται να αλλάξει σηµαντικά το επενδυτικό τοπίο.

"Αποκαλυπτήρια" για τους cornerstone investors του Ομίλου AKTOR

Έντονο ενδιαφέρον υπάρχει και για τα «αποκαλυπτήρια» της ταυτότητας των cornerstone investors, δηλαδή µεγάλων θεσµικών επενδυτών που αναµένεται να λειτουργήσουν σαν καταλύτης για την επιτυχία της έκδοσης. Η παρουσία τέτοιων επενδυτών εκτιµάται ότι θα ενισχύσει τη αξιοπιστία της αύξησης κεφαλαίου, την εµπιστοσύνη της αγοράς στο επιχειρηµατικό σχέδιο και την προσέλκυση επιπλέον θεσµικών επενδυτών.

Ισχυρό µήνυµα εµπιστοσύνης προς το αναπτυξιακό σχέδιο της AKTOR αποτελεί η συµµετοχή τριών κορυφαίων διεθνών επενδυτικών τραπεζών, της Goldman Sachs, της Bank of America και της UBS, οι οποίες έχουν αναλάβει ρόλο αναδόχων (underwriters), τόσο στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου όσο και στην έκδοση διεθνούς οµολογιακού δανείου. Η παρουσία τριών εκ των µεγαλύτερων χρηµατοπιστωτικών οµίλων παγκοσµίως εκτιµάται από τη διοίκηση της εταιρείας ως ισχυρή επιβεβαίωση της αξιοπιστίας του επιχειρηµατικού πλάνου, αλλά και των προοπτικών ανάπτυξης που διαµορφώνονται για την AKTOR τα επόµενα χρόνια.

Βασικοί Μέτοχοι

Σηµαντικό στοιχείο που εγγυάται την επιτυχία του εγχειρήµατος και αποτελεί ψήφο εµπιστοσύνης στον σχεδιασµό της AKTOR είναι άλλωστε η δέσµευση των τριών βασικών µετόχων του Οµίλου και συγκεκριµένα της Winex στην οποία συµµετέχουν οι επιχειρηµατίες Αλέξανδρος Εξάρχου, ∆ηµήτρης Μπάκος και Γιάννης Καϋµενάκης, της Castellano (οικογένεια Γκότση) και της Blue Silk (Κ. Αγγέλου) να συµµετάσχουν µε ποσό 350.000.000 ευρώ, διατηρώντας τον ρόλο τους ως cornerstone επενδυτές.

Εντούτοις, λόγω του ισχυρού ενδιαφέροντος, δεν αποκλείεται τα ποσοστά που διατηρούν οι τρεις µέτοχοι να µειωθούν ελαφρά, καθώς αποτελεί απόλυτη προτεραιότητα της διοίκησης η διεύρυνση και διεθνοποίηση της µετοχικής βάσης, καθώς και η αύξηση των µετοχών που είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες. Το στίγµα είχε δώσει στην πρόσφατη Γενική Συνέλευση των µετόχων ο διευθύνων σύµβουλος της AKTOR, Αλέξανδρος Εξάρχου, λέγοντας ότι το ποσοστό συµµετοχής της Winex στην εταιρεία θα µπορούσε να περιοριστεί από το 39% στο 33%-35%. Το µήνυµα που εκπέµπει η διοίκηση είναι ότι προτεραιότητα αποτελεί η διεύρυνση της αξίας της AKTOR και η ενίσχυση της διεθνούς επενδυτικής της βάσης, και όχι η διατήρηση υψηλότερων ποσοστών συµµετοχής από τους υφιστάµενους µετόχους.

Τρόπος διάθεσης

Στο πλαίσιο της αύξησης κεφαλαίου η διάθεση των νέων µετοχών πραγµατοποιείται µέσω συνδυασµένης προσφοράς. Το 20% των µετοχών θα διατεθεί στην Ελλάδα µέσω δηµόσιας προσφοράς προς ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές, ενώ το υπόλοιπο 80% θα διατεθεί σε θεσµικούς και άλλους επιλέξιµους επενδυτές του εξωτερικού µέσω ιδιωτικής τοποθέτησης και διεθνούς βιβλίου προσφορών.

Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο διατηρεί τη δυνατότητα αναπροσαρµογής της κατανοµής, ανάλογα µε τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί, µε την προϋπόθεση ότι τουλάχιστον το 20% των νέων µετοχών θα παραµείνει στη δηµόσια προσφορά, εφόσον υπάρχει αντίστοιχη ζήτηση. Η αύξηση πραγµατοποιείται µε καταβολή µετρητών και έκδοση έως 78.000.000 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών, ονοµαστικής αξίας 0,30 ευρώ η καθεµία, µε κατάργηση του δικαιώµατος προτίµησης των υφιστάµενων µετόχων. Παράλληλα, προβλέπεται µηχανισµός κατά προτεραιότητα κατανοµής για τους υφιστάµενους µετόχους µειοψηφίας που κατείχαν έως 3% του µετοχικού κεφαλαίου στις 17 Ιουλίου 2026, ώστε -υπό προϋποθέσεις- να διατηρήσουν το ποσοστό συµµετοχής τους µετά την ολοκλήρωση της αύξησης.

Αλλαγή Μοντέλου

Στόχος της διοίκησης της AKTOR είναι να αξιοποιήσει τα κεφάλαια που θα αντλήσει ώστε µε ορίζοντα πενταετίας και συνεχείς επενδύσεις να µεταβεί σε ένα επιχειρηµατικό µοντέλο µε διαφοροποίηση δραστηριοτήτων. Στο νέο µοντέλο κεντρική θέση έχουν οι κατασκευές, οι παραχωρήσεις (συµπεριλαµβανοµένων αυτών που αφορούν τη διαχείριση υδάτων και αποβλήτων), οι ΑΠΕ και το υγροποιηµένο φυσικό αέριο. Όπως τόνισε ο κ. Εξάρχου στη Γενική Συνέλευση, η διαφοροποίηση δεν σηµαίνει υποχώρηση από τον κατασκευαστικό κλάδο. «∆εν µειώνουµε την παρουσία µας στην κατασκευή. Επιδιώκουµε να την ενισχύσουµε, δηµιουργώντας παράλληλα ασφαλείς και προβλέψιµες ταµειακές ροές από άλλες δραστηριότητες», ανέφερε χαρακτηριστικά. Με αυτήν τη στρατηγική, η AKTOR επιδιώκει να περιορίσει την εξάρτηση από το παραδοσιακό κατασκευαστικό µοντέλο και να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιό της µε δραστηριότητες που έχουν µεγαλύτερη διάρκεια, σταθερότερες αποδόσεις και καλύτερη ορατότητα εσόδων.

Deal για το LNG

Ξεχωριστή θέση στο επενδυτικό πλάνο έχει και το LNG, µε επίκεντρο τη συµφωνία µε τη Motor Oil για την από κοινού ανάπτυξη του πλωτού τερµατικού FSRU Dioriga Gas στους Αγίους Θεοδώρους, που αναµένεται να οριστικοποιηθεί το αµέσως επόµενο διάστηµα. Ο επικεφαλής της AKTOR χαρακτήρισε τη συγκεκριµένη συµφωνία κοµβική για τον νέο επιχειρηµατικό σχεδιασµό του Οµίλου, καθώς σηµατοδοτεί την καθετοποίηση της δραστηριοποίησης στο LNG, σε συνέχεια της εισόδου στον τοµέα της εµπορίας, µέσω της AKTOR LNG και της Atlantic SEE LNG σε συνεργασία µε τη ∆ΕΠΑ Εµπορίας. Το project αποκτά πρόσθετη σηµασία λόγω του Κάθετου ∆ιαδρόµου, ο οποίος αναβαθµίζει τον ρόλο των ελληνικών υποδοµών φυσικού αερίου και LNG για την τροφοδοσία αγορών της Νοτιοανατολικής και Κεντρικής Ευρώπης.

Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας

Σηµαντικό µέρος των κεφαλαίων που θα αντληθούν αναµένεται να κατευθυνθεί στον ενεργειακό βραχίονα του Οµίλου. Η AKTOR σχεδιάζει την επιτάχυνση του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ και αποθήκευσης, µε στόχο έως το τέλος του έτους να διαθέτει 500 MW σε λειτουργία, µέσα από φωτοβολταϊκά έργα και µονάδες αποθήκευσης ενέργειας. Για το 2027 ο στόχος ανεβαίνει στο 1 GW, ενώ ο Όµιλος βρίσκεται σε διαπραγµατεύσεις και για την απόκτηση µονάδων αποθήκευσης ενέργειας (µπαταρίες) στη Βουλγαρία.

Σύµφωνα µε τον σχεδιασµό που παρουσίασε ο κ. Εξάρχου, τελικός στόχος είναι η δηµιουργία µιας πλήρως καθετοποιηµένης ενεργειακής πλατφόρµας, µε παραγωγή, αποθήκευση και παρουσία στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας. Σε επόµενη φάση, και εφόσον ωριµάσουν οι συνθήκες, το σχέδιο προβλέπει την εισαγωγή της AKTOR Renewables ως αυτόνοµης εταιρείας στο Χρηµατιστήριο Αθηνών έως το 2030.

Δημοσιεύτηκε στην Απογευματινή