Εθνική: Η doValue κόβει πρώτη το νήμα για το project Frontier
Συνεδριάζει σήμερα το Διοικητικό Συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας, προκειμένου να αναδείξει την προτιμητέα εταιρία διαχείρισης για το project Frontier, ύψους 6 δισεκατομμύρια ευρώ.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η κερδισμένη σε αυτόν το αγώνα δρόμου θα είναι η doValue και από τη συναλλαγή αυτή η Εθνική θα εισπράξει ένα τίμημα γύρω στα 165 εκατομμύρια ευρώ, το οποίο ομολογουμένως θεωρείται ένα πολύ καλό deal.
Για το συγκεκριμένο πακέτο των κόκκινων δανείων, επισημαίνεται ότι πραγματοποιήθηκε σκληρή «μάχη» μεταξύ των εταιριών διαχείρισης.
Οι δεσμευτικές προσφορές των ενδιαφερομένων υπεβλήθηκαν ενάμιση περίπου μήνα πριν και ακολούθησε η διαδικασία αξιολόγησης των προσφορών από την τράπεζα, με την ουσιαστική βοήθεια της Morgan Stanley που ήταν ο σύμβουλος για τη συγκεκριμένη συναλλαγή.
Στη διεκδίκηση της συναλλαγής υπενθυμίζεται ότι δεσμευτικές προσφορές είχαν υποβάλλει άλλες τρείς εταιρίες διαχείρισης και συγκεκριμένα η Intrum, η Cepal και η Qquant, ενώ στις μη δεσμευτικές προσφορές συμμετείχαν πάνω από δέκα fund.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών αλλά και των εταιριών διαχείρισης που θέλουν να αποκτήσουν το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ήταν έντονο, τόσο λόγω του ύψους του πακέτου, που αντιστοιχεί σε ένα αξιόλογο μέγεθος, 6 δισεκατομμύρια ευρώ δάνεια προς διαχείριση, όσο και λόγω της πολύ καλής σύνθεσης του δανειακού χαρτοφυλακίου (το 90% των δανείων είναι ενυπόθηκα).
Το Frontier περιλαμβάνει περίπου 190.000 κόκκινα δάνεια, εκ των οποίων τα 4,7 δισ. ευρώ είναι στεγαστικά, το 1,1 δισ. ευρώ μικρών επιχειρήσεων και το υπόλοιπο καταναλωτικά δάνεια.
Στο πλαίσιο αυτό εκτιμάται ότι το «κουπόνι» στα μεσαίας κατάταξης ομόλογα (mezzanine) θα είναι τελικά υψηλότερο άλλων τιτλοποιήσεων και θα προσεγγίζει την αξία του κουπονιού των ομολόγων πρώτης διαβάθμισης (senior notes)- αυτών που διακρατούν οι ίδιες οι τράπεζες.
Το Frontier αποτελεί μία από τις σημαντικότερες γενικά τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων, η οποία είναι ενταγμένη στο πρόγραμμα της κυβέρνησης «Ηρακλής», για την ταχεία μείωση των NPE΄s των ελληνικών τραπεζών.
Η Εθνική Τράπεζα έχει προαναγγείλει επίσης άλλη μία μικρότερη τιτλοποίηση ύψους 1,5 δισεκ. ευρώ, με το πρόγραμμα «Ηρακλής II», θέτοντας ως στόχο της να κατεβάσει στο 7% το ύψος των κόκκινων δανείων της τράπεζας στα μέσα του 2022.
Σε μονοψήφιο ποσοστό NPE΄s ας σημειωθεί ότι έχουν δεσμευτεί να φθάσουν και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες μέχρι το τέλος του επόμενου χρόνου.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η κερδισμένη σε αυτόν το αγώνα δρόμου θα είναι η doValue και από τη συναλλαγή αυτή η Εθνική θα εισπράξει ένα τίμημα γύρω στα 165 εκατομμύρια ευρώ, το οποίο ομολογουμένως θεωρείται ένα πολύ καλό deal.
Για το συγκεκριμένο πακέτο των κόκκινων δανείων, επισημαίνεται ότι πραγματοποιήθηκε σκληρή «μάχη» μεταξύ των εταιριών διαχείρισης.
Οι δεσμευτικές προσφορές των ενδιαφερομένων υπεβλήθηκαν ενάμιση περίπου μήνα πριν και ακολούθησε η διαδικασία αξιολόγησης των προσφορών από την τράπεζα, με την ουσιαστική βοήθεια της Morgan Stanley που ήταν ο σύμβουλος για τη συγκεκριμένη συναλλαγή.
Στη διεκδίκηση της συναλλαγής υπενθυμίζεται ότι δεσμευτικές προσφορές είχαν υποβάλλει άλλες τρείς εταιρίες διαχείρισης και συγκεκριμένα η Intrum, η Cepal και η Qquant, ενώ στις μη δεσμευτικές προσφορές συμμετείχαν πάνω από δέκα fund.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών αλλά και των εταιριών διαχείρισης που θέλουν να αποκτήσουν το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ήταν έντονο, τόσο λόγω του ύψους του πακέτου, που αντιστοιχεί σε ένα αξιόλογο μέγεθος, 6 δισεκατομμύρια ευρώ δάνεια προς διαχείριση, όσο και λόγω της πολύ καλής σύνθεσης του δανειακού χαρτοφυλακίου (το 90% των δανείων είναι ενυπόθηκα).
Το Frontier περιλαμβάνει περίπου 190.000 κόκκινα δάνεια, εκ των οποίων τα 4,7 δισ. ευρώ είναι στεγαστικά, το 1,1 δισ. ευρώ μικρών επιχειρήσεων και το υπόλοιπο καταναλωτικά δάνεια.
Στο πλαίσιο αυτό εκτιμάται ότι το «κουπόνι» στα μεσαίας κατάταξης ομόλογα (mezzanine) θα είναι τελικά υψηλότερο άλλων τιτλοποιήσεων και θα προσεγγίζει την αξία του κουπονιού των ομολόγων πρώτης διαβάθμισης (senior notes)- αυτών που διακρατούν οι ίδιες οι τράπεζες.
Το Frontier αποτελεί μία από τις σημαντικότερες γενικά τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων, η οποία είναι ενταγμένη στο πρόγραμμα της κυβέρνησης «Ηρακλής», για την ταχεία μείωση των NPE΄s των ελληνικών τραπεζών.
Η Εθνική Τράπεζα έχει προαναγγείλει επίσης άλλη μία μικρότερη τιτλοποίηση ύψους 1,5 δισεκ. ευρώ, με το πρόγραμμα «Ηρακλής II», θέτοντας ως στόχο της να κατεβάσει στο 7% το ύψος των κόκκινων δανείων της τράπεζας στα μέσα του 2022.
Σε μονοψήφιο ποσοστό NPE΄s ας σημειωθεί ότι έχουν δεσμευτεί να φθάσουν και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες μέχρι το τέλος του επόμενου χρόνου.
