Η επόμενη ημέρα των τραπεζών – Τα ποσοστά του ΤΧΣ και οι ενδιαφερόμενοι
Στρατηγική αποεπένδυσης με χρονική διάρκεια ενάμιση έτος και με τις πρώτες κινήσεις εν εξελίξει ήδη από φέτος, καλείται να υλοποιήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), φροντίζοντας τις ισορροπίες μεταξύ του ενδιαφέροντος που θα εκδηλωθεί και των αποτιμήσεων που αρμόζουν στις ελληνικές τράπεζες σήμερα.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών, όπως πολλάκις έχει επισημανθεί από πληθώρα χρηματοοικονομικών οίκων, είναι σημαντικά υποτιμημένες και αυτό είναι ένα ακόμη ελκυστικό στοιχείο για την προσέλκυση ιδιωτικών κεφαλαίων.
Σημασία βέβαια έχει η αξιοπιστία της προέλευσης των κεφαλαίων, ήδη όμως, όπως όλα δείχνουν, τα funds που κατά καιρούς έχουν ενδιαφερθεί, έχουν και παρελθόν και μέλλον.
Ένα διεθνές και πολυδιάστατο ενδιαφέρον εκδηλώνεται εδώ και μήνες πέριξ των συμμετοχών, που ιδιοκτησιακά ανήκουν στο ΤΧΣ, στις μεγάλες συστημικές τράπεζες. Αν και άτυπο μέχρι στιγμής, το ενδιαφέρον αυτό παραμένει ουσιαστικό.
Εξάλλου, το Ταμείο δεν έχει αποκρύψει ότι δέχεται κατά καιρούς επιστολές ενδιαφέροντος για εξαγορά μετοχών στις μεγάλες ελληνικές τράπεζες, από επενδυτές με διάφορες προελεύσεις, από αραβικά εμιράτα, έως Ιταλία ή Ολλανδία και πιθανότατα από άλλες αγορές (γιατί όχι και τις ΗΠΑ- άλλωστε το ενδιαφέρον αμερικανικών funds είναι ενεργό στις τράπεζες σήμερα).
H περίπτωση της Ολλανδίας φαίνεται να μετουσιώνει ένα ενεργό και διαρκές ενδιαφέρον, αν κρίνει κανείς από τη σταθερή θέση του Χένρι Χόλτερμαν στην Alpha Bank όπου μετά τις τελευταίες κινήσεις πρέπει να είναι οριακά κάτω του 10%. Η Reggeborgh που εκπροσωπεί ο Χ. Χόλτερμαν είναι ο βασικότερος και μεγαλύτερος μέτοχος σήμερα της Alpha και δυνητικά, θα μπορούσε να ενισχύσει τη συμμετοχή του αποκτώντας τη συμμετοχή του ΤΧΣ που είναι σήμερα στο 9% ή ενδεχομένως και κάποιο μικρό πακέτο από την πλευρά Πόλσον.
Άλλωστε, ο Τζον Πόλσον του ομώνυμου fund έχει μειώσει το ποσοστό του στην Αlpha κάτω του 5%, καθώς μετά τις εξελίξεις στην προσωπική του ζωή και διάφορες αποφάσεις του family office ενδέχεται να αποχωρήσει πλήρως από τις τράπεζες
Τα μεγαλύτερα ποσοστά του ΤΧΣ είναι στην Εθνική Τράπεζα κατά 40% και στην Πειραιώς κατά 27%. Για την πρώτη ως γνωστόν, είχαν ενδιαφερθεί οι εμίρηδες του Άμπου Ντάμπι και της Σαουδικής Αραβίας, μέσω κρατικού επενδυτικού fund, αλλά από τότε ουδέν νεώτερο εκ του αραβικού μετώπου.
Στην Πειραιώς, ακούστηκε ένθερμο το ενδιαφέρον του ιταλικού private equity fund ION, αλλά κι εκεί μάλλον πολύ ησυχία έχει… πέσει. Ο Τζον Πόλσον έχει ως σήμερα το 19% της Τράπεζας Πειραιώς μέσω του Paulson & Co fund.
Η αρχή πάντως, έγινε από την τράπεζα με τη μικρότερη συμμετοχή του ΤΧΣ (στο 1,4%). Στη Eurobank, που o Πρεμ Γουάτσα της Fairfax, ο κύριος βασικό μέτοχος με ποσοστό στο 32,9%, πίστεψε στην ελληνική τράπεζα σε μία εξαιρετικά δύσκολη στιγμή για όλο το τραπεζικό σύστημα και την ανακεφαλαιοποίησε, εξασφαλίζοντας θετικές προοπτικές για την επόμενη μέρα.
Σήμερα, η Eurobank περιμένει την εκκίνηση της διαδικασίας για την επαναγορά μέσω του share buy back των μετοχών της που ανήκουν στο χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ, κατά το ισόποσο του 1,4% του κεφαλαίου της και σχετικά έχει ενημερώσει τον Ευρωπαίο Επόπτη (SSM).
Αμέσως μετά τη διεξαγωγή των επαναληπτικών εκλογών και τον σχηματισμό κυβέρνησης αναμένεται να πυροδοτηθούν εξελίξεις και στις υπόλοιπες τρεις συστημικές τράπεζες.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών, όπως πολλάκις έχει επισημανθεί από πληθώρα χρηματοοικονομικών οίκων, είναι σημαντικά υποτιμημένες και αυτό είναι ένα ακόμη ελκυστικό στοιχείο για την προσέλκυση ιδιωτικών κεφαλαίων.
Σημασία βέβαια έχει η αξιοπιστία της προέλευσης των κεφαλαίων, ήδη όμως, όπως όλα δείχνουν, τα funds που κατά καιρούς έχουν ενδιαφερθεί, έχουν και παρελθόν και μέλλον.
Ένα διεθνές και πολυδιάστατο ενδιαφέρον εκδηλώνεται εδώ και μήνες πέριξ των συμμετοχών, που ιδιοκτησιακά ανήκουν στο ΤΧΣ, στις μεγάλες συστημικές τράπεζες. Αν και άτυπο μέχρι στιγμής, το ενδιαφέρον αυτό παραμένει ουσιαστικό.
Εξάλλου, το Ταμείο δεν έχει αποκρύψει ότι δέχεται κατά καιρούς επιστολές ενδιαφέροντος για εξαγορά μετοχών στις μεγάλες ελληνικές τράπεζες, από επενδυτές με διάφορες προελεύσεις, από αραβικά εμιράτα, έως Ιταλία ή Ολλανδία και πιθανότατα από άλλες αγορές (γιατί όχι και τις ΗΠΑ- άλλωστε το ενδιαφέρον αμερικανικών funds είναι ενεργό στις τράπεζες σήμερα).
H περίπτωση της Ολλανδίας φαίνεται να μετουσιώνει ένα ενεργό και διαρκές ενδιαφέρον, αν κρίνει κανείς από τη σταθερή θέση του Χένρι Χόλτερμαν στην Alpha Bank όπου μετά τις τελευταίες κινήσεις πρέπει να είναι οριακά κάτω του 10%. Η Reggeborgh που εκπροσωπεί ο Χ. Χόλτερμαν είναι ο βασικότερος και μεγαλύτερος μέτοχος σήμερα της Alpha και δυνητικά, θα μπορούσε να ενισχύσει τη συμμετοχή του αποκτώντας τη συμμετοχή του ΤΧΣ που είναι σήμερα στο 9% ή ενδεχομένως και κάποιο μικρό πακέτο από την πλευρά Πόλσον.
Άλλωστε, ο Τζον Πόλσον του ομώνυμου fund έχει μειώσει το ποσοστό του στην Αlpha κάτω του 5%, καθώς μετά τις εξελίξεις στην προσωπική του ζωή και διάφορες αποφάσεις του family office ενδέχεται να αποχωρήσει πλήρως από τις τράπεζες
Τα μεγαλύτερα ποσοστά του ΤΧΣ είναι στην Εθνική Τράπεζα κατά 40% και στην Πειραιώς κατά 27%. Για την πρώτη ως γνωστόν, είχαν ενδιαφερθεί οι εμίρηδες του Άμπου Ντάμπι και της Σαουδικής Αραβίας, μέσω κρατικού επενδυτικού fund, αλλά από τότε ουδέν νεώτερο εκ του αραβικού μετώπου.
Στην Πειραιώς, ακούστηκε ένθερμο το ενδιαφέρον του ιταλικού private equity fund ION, αλλά κι εκεί μάλλον πολύ ησυχία έχει… πέσει. Ο Τζον Πόλσον έχει ως σήμερα το 19% της Τράπεζας Πειραιώς μέσω του Paulson & Co fund.
Η αρχή πάντως, έγινε από την τράπεζα με τη μικρότερη συμμετοχή του ΤΧΣ (στο 1,4%). Στη Eurobank, που o Πρεμ Γουάτσα της Fairfax, ο κύριος βασικό μέτοχος με ποσοστό στο 32,9%, πίστεψε στην ελληνική τράπεζα σε μία εξαιρετικά δύσκολη στιγμή για όλο το τραπεζικό σύστημα και την ανακεφαλαιοποίησε, εξασφαλίζοντας θετικές προοπτικές για την επόμενη μέρα.
Σήμερα, η Eurobank περιμένει την εκκίνηση της διαδικασίας για την επαναγορά μέσω του share buy back των μετοχών της που ανήκουν στο χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ, κατά το ισόποσο του 1,4% του κεφαλαίου της και σχετικά έχει ενημερώσει τον Ευρωπαίο Επόπτη (SSM).
Αμέσως μετά τη διεξαγωγή των επαναληπτικών εκλογών και τον σχηματισμό κυβέρνησης αναμένεται να πυροδοτηθούν εξελίξεις και στις υπόλοιπες τρεις συστημικές τράπεζες.
