Noval Property: Στο πρώτο τρίμηνο του 2024 η εισαγωγή στο Χρηματιστήριο
Εντός του πρώτου τριμήνου του 2024 αναμένεται να πραγματοποιηθεί η επόμενη εισαγωγή ΑΕΕΑΠ (Εταιρεία Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία) στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Μετά την Trade Estates ΑΕΕΑΠ του ομίλου Φουρλή, της οποίας οι μετοχές ξεκίνησαν να διαπραγματεύονται την Παρασκευή, 10 Νοεμβρίου, σειρά πλέον έχει η Noval Property του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, η οποία μάλιστα αποτελεί και μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδο, κάτι που αναμένεται να προσελκύσει σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Ασφαλώς, η χρονική συγκυρία, τουλάχιστον η τρέχουσα, δεν είναι και η πιο ευνοϊκή, ωστόσο το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της Noval είναι ιδιαίτερα διευρυμένο και κυρίως διαθέτει σημαντικά ακίνητα προς ανάπτυξη, έχει δηλαδή σημαντικές κρυμμένες υπεραξίες, που αναμένεται να αποτυπωθούν σε μελλοντικά κέρδη και έσοδα. Παράλληλα, η διοίκηση της εταιρείας εστιάζει αποκλειστικά σε «πράσινα» κτίρια κάθε είδους, από γραφεία και ξενοδοχεία, μέχρι αποθήκες logistics και οικιστικά, κάτι που προσφέρει, σημαντικά έσοδα από μισθώματα και μεγαλύτερη ευκολία εύρεσης μισθωτών. Επίσης, τα ακίνητα που είναι πιστοποιημένα κατά LEED, για την υψηλή ενεργειακή τους απόδοση και το χαμηλό περιβαλλοντικό αποτύπωμα, είναι περιζήτητα μεταξύ των ξένων επενδυτών και χρηστών, ενώ αποτιμώνται και υψηλότερα, σε σχέση με τα συμβατικά ακίνητα.
Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία έχει ήδη εξασφαλίσει την συμμετοχή της EBRD (Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης) στο μετοχικό της κεφάλαιο, κάτι που θα πραγματωθεί άμα τη εισαγωγή της εταιρείας στο χρηματιστήριο. Με βάση τους όρους της σχετικής συμφωνίας, η Noval έχει λάβει από την EBRD ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο, ύψους 10,5 εκατ. ευρώ, μέσω του οποίου θα χρηματοδοτηθούν έργα ανάπτυξης «πράσινων» κτιρίων. Το δάνειο αυτό θα μετατραπεί σε μετοχές της Noval στο πλαίσιο της εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο.
Παράλληλα, η εταιρεία πρόκειται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως του ποσού των 89,5 εκατ. ευρώ, κάτι που σημαίνει ότι θα αντλήσει συνολικά κεφάλαια 100 εκατ. ευρώ, για την χρηματοδότηση του επενδυτικού της προγράμματος. Αυτό υπολογίζεται ότι ξεπερνά πλέον τα 350 εκατ. ευρώ για τα επόμενα πέντε χρόνια και αφορά αποκλειστικά σε νέες επενδύσεις ανάπτυξης υφιστάμενων κτιρίων του χαρτοφυλακίου της εταιρείας. Το μεγαλύτερο από τα έργα που «τρέχουν» σήμερα είναι το “The Grid”, ένα συγκρότημα «πράσινων» κτιρίων γραφείων που αναπτύσσεται στο ακίνητο της πρώην Kodak στο Μαρούσι. Το έργο είναι προϊόν κοινοπραξίας (50%-50%) με την επενδυτική εταιρεία Brook Lane Capital και προβλέπει την κατασκευή ενός συγκροτήματος, συνολικής επιφάνειας 62.000 τ.μ. και συνολικού ύψους επένδυσης (μαζί με το κόστος αγοράς της έκτασης), που θα ξεπεράσει τα 80 εκατ. ευρώ. Μέρος της χρηματοδότησης προέρχεται από δάνειο του Ταμείου Ανάκαμψης.
Στα υπό εκτέλεση έργα, περιλαμβάνεται και το πρώτο κτίριο logistics της εταιρείας, στην περιοχή της Μάνδρας στην Ελευσίνα, επιφάνειας 10.000 τ.μ. (επί οικοπέδου 25 στρεμμάτων), η λειτουργία του οποίου αναμένεται να ξεκινήσει το αργότερο έως τις αρχές του 2024. Παράλληλα, η εταιρεία «ωριμάζει» αδειοδοτικά την ανάπλαση του πρώην βιομηχανικού ακινήτου της Χαλκόρ, επιφάνειας 70 στρεμμάτων, επί της οδού Πειραιώς 252, πλησίον της Σχολής Καλών Τεχνών. Πρόκειται για μια επένδυση ύψους άνω των 150 εκατ. ευρώ, με ορίζοντα ολοκλήρωσης το 2027, καθώς η εξασφάλιση των σχετικών αδειών αναμένεται σε περίπου ένα χρόνο από σήμερα.
Στα περίπου 55.000 τ.μ. της ανάπτυξης θα δημιουργηθεί ένας πολυχώρος πολιτισμού, τουρισμού, κατοικιών, εστίασης, γραφείων κι εμπορίου. Ειδικότερα, 25% θα αφορά κατοικίες, 25% γραφεία (Κέντρο Καινοτομίας, Επιχειρηματικό Κέντρο) και 14% πολιτιστικές εγκαταστάσεις, όπως ένα μουσείο επιστήμης και καινοτομίας, αλλά κι ένα κέντρο ψηφιακών τεχνών. Επίσης, το 14% των δομημένων επιφανειών θα αφορά ένα ξενοδοχείο, το 20% εμπόριο κι εστίαση και το υπόλοιπο 2% χρήσεις αθλητισμού.
Σημειωτέον ότι το μεγαλύτερο μέρος των υφιστάμενων ακινήτων εντός της έκτασης προβλέπεται να διατηρηθούν και να ανακατασκευαστούν, μια λύση που κρίνεται φιλικότερη προς το περιβάλλον. Σημαντικό στοιχείο του νέου αυτού πόλου έλξης επισκεπτών είναι η λειτουργία ενός ανοιχτού πολυχώρου με θέμα τη διατροφή και τη γαστρονομία. Αντίστοιχα, οι κατοικίες θα χωροθετηθούν στο κεντρικό και βορειοδυτικό τμήμα του ακινήτου, για λόγους αποφυγής της όχλησης. Αντιθέτως, το ξενοδοχείο θα έχει πρόσοψη επί της οδού Πειραιώς.
Κατά το φετινό πρώτο εξάμηνο, η Noval Property σημείωσε αύξηση των καθαρών κερδών κατά 54%, σε 23,2 εκατ. ευρώ. Αύξηση κατά 13% σημείωσαν και τα έσοδα από μισθώματα, που ανήλθαν σε 13,8 εκατ. ευρώ, από 12,2 εκατ. ευρώ πέρσι. Η προσαρμοσμένη λειτουργική κερδοφορία (προ φόρων, τόκων, αποσβέσεων και κερδών από την αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία), ενισχύθηκε κατά 38% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα και ανήλθε σε 7,5 εκατ. ευρώ. Η συνολική αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου ακινήτων της Noval ανέρχεται σε 516 εκατ. ευρώ, γεγονός που κατατάσσει την εταιρεία στην δεύτερη θέση μεταξύ του συνολικού κλάδου των ΑΕΕΑΠ.
Ασφαλώς, η χρονική συγκυρία, τουλάχιστον η τρέχουσα, δεν είναι και η πιο ευνοϊκή, ωστόσο το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της Noval είναι ιδιαίτερα διευρυμένο και κυρίως διαθέτει σημαντικά ακίνητα προς ανάπτυξη, έχει δηλαδή σημαντικές κρυμμένες υπεραξίες, που αναμένεται να αποτυπωθούν σε μελλοντικά κέρδη και έσοδα. Παράλληλα, η διοίκηση της εταιρείας εστιάζει αποκλειστικά σε «πράσινα» κτίρια κάθε είδους, από γραφεία και ξενοδοχεία, μέχρι αποθήκες logistics και οικιστικά, κάτι που προσφέρει, σημαντικά έσοδα από μισθώματα και μεγαλύτερη ευκολία εύρεσης μισθωτών. Επίσης, τα ακίνητα που είναι πιστοποιημένα κατά LEED, για την υψηλή ενεργειακή τους απόδοση και το χαμηλό περιβαλλοντικό αποτύπωμα, είναι περιζήτητα μεταξύ των ξένων επενδυτών και χρηστών, ενώ αποτιμώνται και υψηλότερα, σε σχέση με τα συμβατικά ακίνητα.
Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία έχει ήδη εξασφαλίσει την συμμετοχή της EBRD (Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης) στο μετοχικό της κεφάλαιο, κάτι που θα πραγματωθεί άμα τη εισαγωγή της εταιρείας στο χρηματιστήριο. Με βάση τους όρους της σχετικής συμφωνίας, η Noval έχει λάβει από την EBRD ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο, ύψους 10,5 εκατ. ευρώ, μέσω του οποίου θα χρηματοδοτηθούν έργα ανάπτυξης «πράσινων» κτιρίων. Το δάνειο αυτό θα μετατραπεί σε μετοχές της Noval στο πλαίσιο της εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο.
Παράλληλα, η εταιρεία πρόκειται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως του ποσού των 89,5 εκατ. ευρώ, κάτι που σημαίνει ότι θα αντλήσει συνολικά κεφάλαια 100 εκατ. ευρώ, για την χρηματοδότηση του επενδυτικού της προγράμματος. Αυτό υπολογίζεται ότι ξεπερνά πλέον τα 350 εκατ. ευρώ για τα επόμενα πέντε χρόνια και αφορά αποκλειστικά σε νέες επενδύσεις ανάπτυξης υφιστάμενων κτιρίων του χαρτοφυλακίου της εταιρείας. Το μεγαλύτερο από τα έργα που «τρέχουν» σήμερα είναι το “The Grid”, ένα συγκρότημα «πράσινων» κτιρίων γραφείων που αναπτύσσεται στο ακίνητο της πρώην Kodak στο Μαρούσι. Το έργο είναι προϊόν κοινοπραξίας (50%-50%) με την επενδυτική εταιρεία Brook Lane Capital και προβλέπει την κατασκευή ενός συγκροτήματος, συνολικής επιφάνειας 62.000 τ.μ. και συνολικού ύψους επένδυσης (μαζί με το κόστος αγοράς της έκτασης), που θα ξεπεράσει τα 80 εκατ. ευρώ. Μέρος της χρηματοδότησης προέρχεται από δάνειο του Ταμείου Ανάκαμψης.
Στα υπό εκτέλεση έργα, περιλαμβάνεται και το πρώτο κτίριο logistics της εταιρείας, στην περιοχή της Μάνδρας στην Ελευσίνα, επιφάνειας 10.000 τ.μ. (επί οικοπέδου 25 στρεμμάτων), η λειτουργία του οποίου αναμένεται να ξεκινήσει το αργότερο έως τις αρχές του 2024. Παράλληλα, η εταιρεία «ωριμάζει» αδειοδοτικά την ανάπλαση του πρώην βιομηχανικού ακινήτου της Χαλκόρ, επιφάνειας 70 στρεμμάτων, επί της οδού Πειραιώς 252, πλησίον της Σχολής Καλών Τεχνών. Πρόκειται για μια επένδυση ύψους άνω των 150 εκατ. ευρώ, με ορίζοντα ολοκλήρωσης το 2027, καθώς η εξασφάλιση των σχετικών αδειών αναμένεται σε περίπου ένα χρόνο από σήμερα.
Στα περίπου 55.000 τ.μ. της ανάπτυξης θα δημιουργηθεί ένας πολυχώρος πολιτισμού, τουρισμού, κατοικιών, εστίασης, γραφείων κι εμπορίου. Ειδικότερα, 25% θα αφορά κατοικίες, 25% γραφεία (Κέντρο Καινοτομίας, Επιχειρηματικό Κέντρο) και 14% πολιτιστικές εγκαταστάσεις, όπως ένα μουσείο επιστήμης και καινοτομίας, αλλά κι ένα κέντρο ψηφιακών τεχνών. Επίσης, το 14% των δομημένων επιφανειών θα αφορά ένα ξενοδοχείο, το 20% εμπόριο κι εστίαση και το υπόλοιπο 2% χρήσεις αθλητισμού.
Σημειωτέον ότι το μεγαλύτερο μέρος των υφιστάμενων ακινήτων εντός της έκτασης προβλέπεται να διατηρηθούν και να ανακατασκευαστούν, μια λύση που κρίνεται φιλικότερη προς το περιβάλλον. Σημαντικό στοιχείο του νέου αυτού πόλου έλξης επισκεπτών είναι η λειτουργία ενός ανοιχτού πολυχώρου με θέμα τη διατροφή και τη γαστρονομία. Αντίστοιχα, οι κατοικίες θα χωροθετηθούν στο κεντρικό και βορειοδυτικό τμήμα του ακινήτου, για λόγους αποφυγής της όχλησης. Αντιθέτως, το ξενοδοχείο θα έχει πρόσοψη επί της οδού Πειραιώς.
Κατά το φετινό πρώτο εξάμηνο, η Noval Property σημείωσε αύξηση των καθαρών κερδών κατά 54%, σε 23,2 εκατ. ευρώ. Αύξηση κατά 13% σημείωσαν και τα έσοδα από μισθώματα, που ανήλθαν σε 13,8 εκατ. ευρώ, από 12,2 εκατ. ευρώ πέρσι. Η προσαρμοσμένη λειτουργική κερδοφορία (προ φόρων, τόκων, αποσβέσεων και κερδών από την αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία), ενισχύθηκε κατά 38% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα και ανήλθε σε 7,5 εκατ. ευρώ. Η συνολική αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου ακινήτων της Noval ανέρχεται σε 516 εκατ. ευρώ, γεγονός που κατατάσσει την εταιρεία στην δεύτερη θέση μεταξύ του συνολικού κλάδου των ΑΕΕΑΠ.
