Η Citi αναθεωρεί ανοδικά την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 19 ευρώ, από την προηγούμενη εκτίμηση των 16,5 ευρώ. Στην έκθεσή της, η αμερικανική τράπεζα αιτιολογεί την αυξημένη αποτίμηση βάσει των στρατηγικών πρωτοβουλιών της εταιρείας, που ενισχύουν το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο. Σύμφωνα με την ανάλυση, οι προβλέψεις για το EBITDA το 2028 ανέρχονται σε περίπου 2,9 δισ. ευρώ, με απόδοση 14% επί των επενδυτικών δαπανών, σύμφωνα με τα δεδομένα του προηγούμενου επιχειρησιακού σχεδίου. Ταυτόχρονα, η Citi προβλέπει πλήρη ανάκαμψη των οικονομικών επιδόσεων μετά το αδύναμο πρώτο εξάμηνο, που επηρεάστηκε από δυσμενείς καιρικές συνθήκες και χαμηλότερες τιμές ενέργειας.

«Με εκτιμώμενο EBITDA 647 εκατ. ευρώ, ο όμιλος θα μπορούσε να υπερβεί τον ετήσιο στόχο των 2 δισ. ευρώ, έχοντας ήδη πετύχει το 82% αυτού», αναφέρει η ανάλυση. Επιπλέον, η Citi προσδοκά ότι το νέο στρατηγικό πλάνο 2026-28 θα περιλαμβάνει επενδυτικές δαπάνες 10 δισ. ευρώ, με την εγκατεστημένη ισχύ Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας να φτάνει περίπου τα 12,9 GW έως το 2028. «Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται με δείκτη 6,6x EV/EBITDA, χαμηλότερα σε σχέση με ομοειδείς εταιρείες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης (8,3x). Αν και η αναπροσαρμογή εξαρτάται από την απόδοση των ΑΠΕ, οι επενδυτές αποζημιώνονται με ετήσια απόδοση περίπου 7% (μέσω μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς) και διψήφια αύξηση EBITDA, δημιουργώντας ελκυστική σχέση κινδύνου-απόδοσης», επισημαίνει η Citi.

Να σημειωθεί ότι Citi διατηρεί σύσταση «Αγορά» (Buy) για τη μετοχή της ΔΕΗ με τιμή-στόχο 19 ευρώ.

*Στη φωτογραφία άρθρου, ο CEO της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης