Η συνδυασμένη προσφορά μετοχών της ΔΕΗ προσέλκυσε επενδυτικό ενδιαφέρον που ξεπέρασε τα 4 δισεκατομμύρια ευρώ μέσα στα πρώτα λεπτά από την έναρξή της, όπως επιβεβαίωσαν διεθνή οικονομικά πρακτορεία. Το γεγονός αυτό καταδεικνύει την ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική ανάπτυξης του ενεργειακού κολοσσού.

ΔΕΗ: Στόχος άντλησης κεφαλαίων και τιμή διάθεσης μετοχών

Η ΔΕΗ προχώρησε σε συνδυασμένη προσφορά νέων κοινών ονομαστικών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, με σκοπό την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου 4 δισεκατομμυρίων ευρώ. Η ανώτατη τιμή για κάθε μετοχή καθορίστηκε στα 19,75 ευρώ, ενώ η διαδικασία περιλαμβάνει δημόσια προσφορά εντός Ελλάδας και ιδιωτική τοποθέτηση σε διεθνείς επενδυτές. Το χρονοδιάγραμμα της δημόσιας προσφοράς ξεκίνησε τη Δευτέρα 18 Μαΐου 2026 και ολοκληρώνεται στις 20 Μαΐου 2026 στις 16:00, ώρα Ελλάδος. Στην κεφαλαιακή ενίσχυση συμμετέχουν βασικοί θεσμικοί επενδυτές υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις.

Συμμετοχή Ελληνικού Δημοσίου 

Το Ελληνικό Δημόσιο στοχεύει στη διατήρηση μετοχικού ποσοστού 33,4% στη ΔΕΗ μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου. Παράλληλα, η Aeolus Holdings S.à r.l., που εκπροσωπεί συμφέροντα της επενδυτικής εταιρείας CVC, έχει δεσμευτεί για απόκτηση νέων μετοχών συνολικής αξίας 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, γεγονός που ενισχύει την κεφαλαιακή βάση της εταιρείας.

Η κατανομή των προσφερόμενων μετοχών έχει αρχικά διαμορφωθεί με συγκεκριμένα ποσοστά. Το 15% των μετοχών της συνδυασμένης προσφοράς διατίθεται σε επενδυτές της δημόσιας προσφοράς, ενώ το 85% κατευθύνεται προς επενδυτές της ιδιωτικής τοποθέτησης, μαζί με τις μετοχές που αποκτούν το Ελληνικό Δημόσιο και η CVC.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΔΕΗ διατηρεί το δικαίωμα τροποποίησης της κατανομής ανάλογα με τη ζήτηση σε κάθε σκέλος της προσφοράς. Ωστόσο, υπάρχει η δέσμευση ότι τουλάχιστον 15% των μετοχών θα διατεθεί στην ελληνική δημόσια προσφορά, εφόσον υπάρξει αντίστοιχη ζήτηση.

Προτεραιότητα για υφιστάμενους μετόχους της ΔΕΗ

Οι υφιστάμενοι μέτοχοι απολαμβάνουν μηχανισμό προτεραιότητας στην κατανομή των νέων μετοχών, ο οποίος τους επιτρέπει να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους. Η κατά προτεραιότητα κατανομή στη δημόσια προσφορά δεν υπερβαίνει το ποσοστό που κατέχουν οι μέτοχοι κατά την ημερομηνία καταγραφής, η οποία ορίστηκε στις 18 Μαΐου 2026, κατά την έναρξη διαπραγμάτευσης στο Euronext Athens. Παρόμοιος μηχανισμός προτεραιότητας μπορεί να εφαρμοστεί και στην ιδιωτική τοποθέτηση, λαμβάνοντας υπόψη κριτήρια όπως η επενδυτική συμπεριφορά, ο χρονικός ορίζοντας επένδυσης, η συναλλακτική δραστηριότητα και η έγκαιρη εκδήλωση ενδιαφέροντος για την κεφαλαιακή ενίσχυση της ΔΕΗ.

Μετοχική σύνθεση μετά την αύξηση κεφαλαίου

Η νέα μετοχική διάρθρωση της ΔΕΗ διαμορφώνεται με βάση συγκεκριμένες παραδοχές. Προβλέπεται η έκδοση 250 εκατομμυρίων νέων μετοχών στο πλαίσιο της συνδυασμένης προσφοράς, με την τιμή διάθεσης να ισούται με τη μέγιστη τιμή. Το Ελληνικό Δημόσιο, εκπροσωπούμενο από τον Υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, θα αποκτήσει μετοχές άμεσα ή έμμεσα μέσω της Ε.Ε.Σ.Υ.Π., διατηρώντας συνολικό ποσοστό 33,4%. Ο επενδυτής CVC θα συμμετάσχει με επένδυση 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, ενώ κανένα άλλο φυσικό ή νομικό πρόσωπο δεν αναμένεται να αποκτήσει ποσοστό που φθάνει ή υπερβαίνει το 5% μέσω της συνδυασμένης προσφοράς.

Υπό την παραδοχή έκδοσης 250 εκατομμυρίων νέων μετοχών, η μείωση του ποσοστού συμμετοχής για υφιστάμενο μέτοχο της ΔΕΗ που δεν θα συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου εκτιμάται περίπου στο 40%. Σε περίπτωση που εκδοθεί ο ανώτατος εγκεκριμένος αριθμός των 369,27 εκατομμυρίων νέων μετοχών, η αραίωση θα φθάσει περίπου το 50%.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της δημόσιας προσφοράς, η ΔΕΗ και ο όμιλός της αντιμετωπίζουν διάφορους κινδύνους που σχετίζονται με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται δυσμενείς πολιτικές και γεωπολιτικές εξελίξεις, καθώς και οικονομικές διακυμάνσεις που επηρεάζουν το επιχειρηματικό περιβάλλον. Επιπλέον, ο όμιλος της ΔΕΗ εκτίθεται σε διακυμάνσεις τιμών καυσίμων, δικαιωμάτων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα και χονδρικών τιμών ηλεκτρικής ενέργειας, παράγοντες που επηρεάζουν άμεσα την κερδοφορία και τη λειτουργική απόδοση της εταιρείας.