Με επιστολή του προς τους μετόχους της εταιρείας, το Δ.Σ. της Warner Bros Discovery απέρριψε την εχθρική προσφορά της Paramount Skydance, ύψους 108,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Διαβάστε: Αγωνία για τους συνδρομητές Netflix: Πόσο θα πληρώσουν την εξαγορά της Warner Bros


Με την εν λόγω επιστολή, το Δ.Σ. ανέφερε πως η Paramount «εξακολουθούσε να παραπλανά» τους μετόχους της Warner Bros ότι η προσφορά της για 30 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά ήταν πλήρως εγγυημένη ή «υποστηριζόμενη» από την οικογένεια Ellison, με επικεφαλής τον δισεκατομμυριούχο και διευθύνοντα σύμβουλο της Oracle, Larry Ellison.


Warner Bros: Η προσφορά της Paramount "ενέχει πολλούς και σημαντικούς κινδύνους"

«Δεν ισχύει και δεν ίσχυσε ποτέ», ανέφερε το Δ.Σ. σχετικά με την εγγύηση της προσφοράς της Paramount, σημειώνοντας ότι η προσφορά ενείχε «πολλούς και σημαντικούς κινδύνους». Επίσης, το Δ.Σ. ανέφερε πως θεωρεί την προσφορά της Paramount «κατώτερη» από τη συμφωνία συγχώνευσης με τη Netflix.

Σημειώνεται πως πρόσφατα η Paramount έθεσε το ζήτημα απευθείας στους μετόχους της Warner Bros, υποστηρίζοντας ότι έχει εξασφαλίσει «απόλυτα ασφαλή χρηματοδότηση» για να υποστηρίξει την προσφορά της, με 41 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα ίδια κεφάλαια που έχουν εξασφαλιστεί από την οικογένεια Ellison και την RedBird Capital, και 54 δισεκατομμύρια δολάρια σε δεσμεύσεις χρέους από την Bank of America, την Citi και την Apollo.

Ωστόσο, το Δ.Σ. της Warner Bros απάντησε ότι η πιο πρόσφατη προσφορά της Paramount περιλαμβάνει μια δέσμευση μετοχικού κεφαλαίου «για την οποία δεν υπάρχει καμία δέσμευση από την οικογένεια Ellison», αλλά μάλλον την υποστήριξη ενός «άγνωστου και αδιαφανούς» Lawrence J. Ellison Revocable Trust, του οποίου τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις δεν έχουν δημοσιοποιηθεί και υπόκεινται σε αλλαγές.

«Παρά το γεγονός ότι η WBD έχει επανειλημμένα τονίσει πόσο σημαντική είναι μια πλήρης και άνευ όρων δέσμευση χρηματοδότησης από την οικογένεια Ellison, η οικογένεια Ellison επέλεξε να μην υποστηρίξει την προσφορά της PSKY», ανέφερε χαρακτηριστικά το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros.

Paramount: Έχει υποβάλει έξι συνολικά προσφορές εξαγοράς όλων των στούντιο της Warner Bros

Αξίζει να επισημανθεί ότι η Paramount έχει υποβάλει συνολικά έξι προσφορές για την εξαγορά του συνόλου του στούντιο Warner Bros, συμπεριλαμβανομένων των τηλεοπτικών δικτύων του, όπως τα CNN και TNT Sports. Έχει δηλώσει προηγουμένως ότι το καταπίστευμα της οικογένειας Ellison – το οποίο, σύμφωνα με την Paramount, περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων περίπου 1,16 δισεκατομμυρίων μετοχών της Oracle – είναι περισσότερο από επαρκές για να καλύψει τη δέσμευση ιδίων κεφαλαίων.

Paramount: "Είναι παράλογο να υπονοείται ότι δεν είμαστε καλοί για τα χρήματα"

«Το να υπονοείται ότι δεν είμαστε «καλοί για τα χρήματα» (ή ότι ενδέχεται να διαπράξουμε απάτη για να αποφύγουμε τις υποχρεώσεις μας), όπως έχουν υποθέσει ορισμένες αναφορές, είναι παράλογο», έγραψε η Paramount σε επιστολή προς τους μετόχους της Warner Bros. Οι δανειακές της υποχρεώσεις δεν εξαρτώνται από την οικονομική κατάσταση της Paramount, ανέφερε.

Σε ό,τι αφορά την απάντηση της Warner Bros, το Δ.Σ. ανέφερε πως η προσφορά της Netflix υποστηρίζεται από μια δημόσια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση άνω των 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ισολογισμό επενδυτικής βαθμίδας.

Μάλιστα, η εταιρεία έχει ενημερώσει την Warner Bros ότι θα συνεχίσει να κυκλοφορεί τις ταινίες του στούντιο στους κινηματογράφους, σε μια προσπάθεια να μετριάσει τους φόβους ότι η συμφωνία της θα εξαλείψει ένα άλλο στούντιο και σημαντική πηγή κινηματογραφικών ταινιών, σύμφωνα με άτομα που είναι εξοικειωμένα με το θέμα. Αντιθέτως, η Paramount έχει κεφαλαιοποίηση 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων και πιστοληπτική ικανότητα «ένα βαθμό πάνω από το “σκουπίδι”», σημείωσε η Warner Bros. Εάν η συμφωνία ολοκληρωθεί, η Paramount θα έχει δείκτη χρέους 6,8 φορές το λειτουργικό της εισόδημα «χωρίς ουσιαστικά καμία τρέχουσα ελεύθερη ταμειακή ροή».

Τα σχέδια της Paramount να επιτύχει «συνέργειες» ύψους 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ των δύο στούντιο χαρακτηρίστηκαν «φιλόδοξα» από λειτουργική άποψη, σημείωσε το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros, και θα αντιπροσώπευαν ένα νέο κύμα απωλειών θέσεων εργασίας που «θα έκανε το Χόλιγουντ πιο αδύναμο, όχι πιο ισχυρό». Το Δ.Σ. της Warner Bros απέρριψε τις κατηγορίες της Paramount για αδικία – που είχαν διατυπωθεί σε έγγραφο που υπέβαλε η Paramount την περασμένη εβδομάδα – λέγοντας ότι πραγματοποίησε «δεκάδες» τηλεφωνικές κλήσεις και συναντήσεις με τους διευθυντές και τους συμβούλους του στούντιο, συμπεριλαμβανομένων τεσσάρων προσωπικών συναντήσεων και γευμάτων με τον CEO David Zaslav και τον CEO της Paramount David Ellison, ή τον πατέρα του, Larry Ellison. «Μετά από κάθε προσφορά, ενημερώσαμε την PSKY για τις ουσιώδεις ελλείψεις και προτείναμε πιθανές λύσεις», έγραψε χαρακτηριστικά το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. «Παρά τα σχόλια αυτά, η PSKY δεν υπέβαλε ποτέ πρόταση που να είναι ανώτερη από τη συμφωνία συγχώνευσης με τη Netflix».

Η Paramount δήλωσε ότι έχει ήδη υποβάλει αίτηση για κανονιστική έγκριση στις Ηνωμένες Πολιτείες και έχει ειδοποιήσει τις ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές, συντομεύοντας τη διαδικασία για την κανονιστική έγκριση, με το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros να αναφέρει ότι έλαβε υπόψη τους κανονιστικούς κινδύνους κατά την αξιολόγηση των προσφορών της Netflix και της Paramount και πιστεύει ότι και οι δύο συναλλαγές θα λάβουν τις απαραίτητες εγκρίσεις από τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ και του εξωτερικού. Επιπρόσθετα, η Netflix πρόσθεσε ένα τέλος διακοπής ύψους 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο ήταν υψηλότερο από το τέλος διακοπής της Paramount ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

"Ψευδαισθητική" η προσφορά της Paramount

Τέλος, το Δ.Σ. της Warner Bros χαρακτήρισε επίσης την προσφορά της Paramount ως «ψευδαισθητική», προσθέτοντας ότι θα μπορούσε να καταγγελθεί ή να τροποποιηθεί ανά πάσα στιγμή πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, κάτι που δεν είναι το ίδιο με μια δεσμευτική συμφωνία συγχώνευσης. «Η προσφορά της PSKY ενέχει ένα αβάσιμο βαθμό κινδύνου και πιθανών αρνητικών επιπτώσεων για τους μετόχους της WBD», ανέφερε το διοικητικό συμβούλιο.