Μαραβέας – ΕΤΕ: Μετασχηματίζονται τα καταθετικά προϊόντα
Εναλλακτικές λύσεις, διαφορετικές από τις κλασσικές προθεσμιακές καταθέσεις αναζητά ολοένα και περισσότερο το αποταμιευτικό κοινό, παράλληλα με την αλλαγή της συναλλακτικής συμπεριφοράς του. Τα κεφάλαια που έχουν φύγει από τις «κλειδωμένες» για συγκεκριμένο διάστημα καταθέσεις, δεν έχουν φύγει από τις τράπεζες. Αυτό που συνέβη είναι ότι μετακινήθηκαν προς άλλες κατευθύνσεις κάτι που αποτυπώνεται στην αύξηση ου ενδιαφέροντος για λογαριασμούς πρώτης ζήτησης (όπως του ταμιευτηρίου).
Ένα μεγάλο μέρος αυτών πήγε στα νέου τύπου επενδυτικά προϊόντα που προσφέρουν προστασία κεφαλαίου, με κάποια αξιόλογη απόδοση ανάλογα με το ρίσκο. Το πλεονέκτημα σε αυτού του τύπου τα προϊόντα είναι ότι απευθύνονται σε μία ευρεία γκάμα αποταμιευτών, με ελάχιστο ποσό «επένδυσης» τα 1.000 ευρώ και συνήθως χωρίς δεσμεύσεις. Η επιπλέον απόδοση διαμορφώνεται ανάλογα με την πορεία του υποκείμενους στοιχείου του προϊόντος, που μπορεί αν είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά όχι μόνο. Μπορεί να είναι ένας συγκεκριμένος δείκτης ή μια ισοτιμία νομισμάτων.
Π. Μαραβέας: Οι επενδύσεις χαρακτηρίζονται από την ανάγκη ανάληψης ρίσκου
Ερμηνεύοντας την τρέχουσα συγκυρία, ο Παντελής Μαραβέας, Βοηθός Γενικός Διευθυντής στην Εθνική Τράπεζα, μιλώντας στο powergame.gr δίνει τη δική του απάντηση: «Σύμφωνα με στοιχεία Σεπτεμβρίου της Eurostat, ο πληθωρισμός των τελευταίων 12 μηνών στην Ελλάδα, ανήλθε στα επίπεδα του 11%. Ταυτόχρονα, τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων κυμάνθηκαν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα. Οι συνθήκες αυτές οδηγούν στην έξοδο από τις καταθέσεις, και στην αναζήτηση εναλλακτικών επιλογών στις αγορές. Οι επενδύσεις, όμως χαρακτηρίζονται από την ανάγκη ανάληψης επενδυτικού κινδύνου κάτι που προβληματίζει τους πελάτες».
Την άποψη αυτή συμμερίζεται σύσσωμη η τραπεζική αγορά. Με τις χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις και τον υψηλό πληθωρισμό, μειώνεται η αγοραστική αξία των χρημάτων.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι σημερινοί αποταμιευτές και δυνητικοί επενδυτές αναζητούν εναλλακτικούς τρόπους τοποθέτησης των χρημάτων τους. Οι νέες επενδυτικές λύσεις περιορισμένου κινδύνου μπορούν να προσφέρουν στους ενδιαφερόμενους τη δυνατότητα επίτευξης μίας υψηλότερης απόδοσης σε σχέση με τις αποδόσεις των παραδοσιακών καταθετικών προϊόντων.
Οι γνώσεις, το ρίσκο και η απόδοση
Κάποιοι ίσως αναρωτιούνται εάν ο κόσμος των αγορών απαιτεί ιδιαίτερες οικονομικές γνώσεις, σημαντική εμπειρία ή μεγάλη ενασχόληση από την πλευρά του επενδυτή, αναλογιζόμενοι κατά περίπτωση τη φύση και το εύρος των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών.
Σε άλλους ενδεχομένως να κυριαρχεί η πεποίθηση ότι οι επενδύσεις απαιτούν μεγάλα ποσά αρχικού κεφαλαίου ή ότι θα πρέπει να δεσμεύσουν τα χρήματά τους για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα και με αβέβαια αποτελέσματα.
Η αλήθεια είναι ότι οι επενδυτικές επιλογές συνδέονται με κάποιο μικρότερο ή μεγαλύτερο επίπεδο κινδύνου. Για να προσδοκά κάποιος σε μεγαλύτερη απόδοση, είναι αναμενόμενο να πρέπει να αναλάβει κάποιο επενδυτικό ρίσκο ή να έχει μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα, να μη χρειάζεται δηλαδή τα χρήματα του σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, μικρότερο πχ του ενός έτους.
Είναι σημαντικό και αυτό το στοιχείο, γιατί οι ρευστοποιήσεις που γίνονται κάτω από πίεση χρόνου, συνήθως δεν εκμεταλλεύονται την καλύτερη δυνατή συγκυρία.
Ωστόσο, κάθε επενδυτής έχει τη δυνατότητα να επιλέξει κάθε φορά το ρίσκο που μπορεί να ανεχθεί, για τα χρήματα που επενδύει. Έχει δηλαδή την ευχέρεια να ορίσει τη σχέση αναμενόμενης απόδοσης – αναλαμβανόμενου κινδύνου, ώστε να ανταποκρίνεται στη γνώση και την εμπειρία του, τη χρηματοοικονομική του κατάσταση, τους επενδυτικούς του στόχους, τον ορίζοντα της επένδυσης και όλα εκείνα τα στοιχεία που συνθέτουν το επενδυτικό του προφίλ.
Όλες οι συστημικές τράπεζες, λαμβάνοντας υπόψη το τρέχον χρηματοοικονομικό περιβάλλον και τις ανάγκες των πελατών τους, δημιούργησαν τις δικές τους λύσεις, τα δικά τους επενδυτικά προϊόντα.
Επενδυτικά Νέας Γενιάς: Η λύση της Εθνικής Τράπεζας
«Στην Εθνική Τράπεζα διαγνώσαμε έγκαιρα το πρόβλημα και ανταποκριθήκαμε μέσω των προϊόντων «Επενδυτικά Νέας Γενιάς», τα οποία συνδυάζουν μερική ή ολική εγγύηση κεφαλαίου στη λήξη της 3ετούς ή 4ετούς διάρκειάς τους και σε μερικές περιπτώσεις και κάποια εγγυημένη απόδοση, με ταυτόχρονη συμμετοχή στην άνοδο των αγορών εντός του συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος» υπογραμμίζει ο κ Π. Μαραβέας.
Η ανταπόκριση από όλα τα τμήματα πελατείας μας, είναι εξαιρετική κυρίως λόγω της δυνατότητας που παρέχουν τα προϊόντα αυτά στην οριοθέτηση του επενδυτικό κινδύνου» προσθέτει ο ίδιος.
Σύμφωνα με διαθέσιμα στοιχεία, σε διάστημα 8 μηνών συμμετείχαν περισσότεροι από 10.000 άτομα σε όλες τις εκδόσεις που έχουν κυκλοφορήσει έως σήμερα κάτω από την ομπρέλα των συγκεκριμένων προϊόντων (νέες εκδόσεις ανακοινώνονται κάθε 2 εβδομάδες περίπου), με ποσό επένδυσης που κυμαίνεται από 2- 3.000 ευρώ και φτάνει και τις 100.000 ευρώ.
Ένα τυχαίο παράδειγμα
Κάθε προϊόν και κάθε έκδοση έχει τα δικά της χαρακτηριστικά και τους δικούς της… κανόνες, απευθυνόμενη σε διάφορα προφίλ πελατών. Ένα τυχαίο παράδειγμα μιας που αναφέρθηκε το «Επενδυτικό Νέας Γενιάς» της Εθνικής, δίνει μία αίσθηση, με βάση τις τρέχουσες εκδόσεις: Η εγγύηση κεφαλαίου στη λήξη του προϊόντος κυμαίνεται από 97% έως 103% (δηλαδή ελάχιστη εγγυημένη απόδοση 3% πλέον της 100% εγγύησης κεφαλαίου, στη λήξη!), ανάλογα με το προϊόν που επιλέγει ο πελάτης η απόδοση που θα εισπράξει ο πελάτης στη λήξη του προϊόντος ορίζεται στο 50% της μεταβολής της τιμής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που είναι υποκείμενο στοιχείου του εκάστοτε προϊόντος.
Περίπου σε αντίστοιχα επίπεδα το αποταμιευτικό κοινό μπορεί να αναζητήσει προϊόντα σε όλο το τραπεζικό σύστημα, καθώς η προσέγγιση των πελατών με βάση το ρίσκο-απόδοση μπορεί μεν να διαφέρει, αλλά στοχεύει στην ίδια ανάγκη: να βρεθεί ο αντικαταστάτης της προθεσμιακής κατάθεσης, παρά το γεγονός ότι το αμέσως επόμενο διάστημα θα αρχίσουν να ανακοινώνονται αυξήσεις και σε αυτού του είδους τις καταθέσεις.
Ένα μεγάλο μέρος αυτών πήγε στα νέου τύπου επενδυτικά προϊόντα που προσφέρουν προστασία κεφαλαίου, με κάποια αξιόλογη απόδοση ανάλογα με το ρίσκο. Το πλεονέκτημα σε αυτού του τύπου τα προϊόντα είναι ότι απευθύνονται σε μία ευρεία γκάμα αποταμιευτών, με ελάχιστο ποσό «επένδυσης» τα 1.000 ευρώ και συνήθως χωρίς δεσμεύσεις. Η επιπλέον απόδοση διαμορφώνεται ανάλογα με την πορεία του υποκείμενους στοιχείου του προϊόντος, που μπορεί αν είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά όχι μόνο. Μπορεί να είναι ένας συγκεκριμένος δείκτης ή μια ισοτιμία νομισμάτων.
Π. Μαραβέας: Οι επενδύσεις χαρακτηρίζονται από την ανάγκη ανάληψης ρίσκου
Ερμηνεύοντας την τρέχουσα συγκυρία, ο Παντελής Μαραβέας, Βοηθός Γενικός Διευθυντής στην Εθνική Τράπεζα, μιλώντας στο powergame.gr δίνει τη δική του απάντηση: «Σύμφωνα με στοιχεία Σεπτεμβρίου της Eurostat, ο πληθωρισμός των τελευταίων 12 μηνών στην Ελλάδα, ανήλθε στα επίπεδα του 11%. Ταυτόχρονα, τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων κυμάνθηκαν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα. Οι συνθήκες αυτές οδηγούν στην έξοδο από τις καταθέσεις, και στην αναζήτηση εναλλακτικών επιλογών στις αγορές. Οι επενδύσεις, όμως χαρακτηρίζονται από την ανάγκη ανάληψης επενδυτικού κινδύνου κάτι που προβληματίζει τους πελάτες».
Την άποψη αυτή συμμερίζεται σύσσωμη η τραπεζική αγορά. Με τις χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις και τον υψηλό πληθωρισμό, μειώνεται η αγοραστική αξία των χρημάτων.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι σημερινοί αποταμιευτές και δυνητικοί επενδυτές αναζητούν εναλλακτικούς τρόπους τοποθέτησης των χρημάτων τους. Οι νέες επενδυτικές λύσεις περιορισμένου κινδύνου μπορούν να προσφέρουν στους ενδιαφερόμενους τη δυνατότητα επίτευξης μίας υψηλότερης απόδοσης σε σχέση με τις αποδόσεις των παραδοσιακών καταθετικών προϊόντων.
Οι γνώσεις, το ρίσκο και η απόδοση
Κάποιοι ίσως αναρωτιούνται εάν ο κόσμος των αγορών απαιτεί ιδιαίτερες οικονομικές γνώσεις, σημαντική εμπειρία ή μεγάλη ενασχόληση από την πλευρά του επενδυτή, αναλογιζόμενοι κατά περίπτωση τη φύση και το εύρος των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών.
Σε άλλους ενδεχομένως να κυριαρχεί η πεποίθηση ότι οι επενδύσεις απαιτούν μεγάλα ποσά αρχικού κεφαλαίου ή ότι θα πρέπει να δεσμεύσουν τα χρήματά τους για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα και με αβέβαια αποτελέσματα.
Η αλήθεια είναι ότι οι επενδυτικές επιλογές συνδέονται με κάποιο μικρότερο ή μεγαλύτερο επίπεδο κινδύνου. Για να προσδοκά κάποιος σε μεγαλύτερη απόδοση, είναι αναμενόμενο να πρέπει να αναλάβει κάποιο επενδυτικό ρίσκο ή να έχει μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα, να μη χρειάζεται δηλαδή τα χρήματα του σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, μικρότερο πχ του ενός έτους.
Είναι σημαντικό και αυτό το στοιχείο, γιατί οι ρευστοποιήσεις που γίνονται κάτω από πίεση χρόνου, συνήθως δεν εκμεταλλεύονται την καλύτερη δυνατή συγκυρία.
Ωστόσο, κάθε επενδυτής έχει τη δυνατότητα να επιλέξει κάθε φορά το ρίσκο που μπορεί να ανεχθεί, για τα χρήματα που επενδύει. Έχει δηλαδή την ευχέρεια να ορίσει τη σχέση αναμενόμενης απόδοσης – αναλαμβανόμενου κινδύνου, ώστε να ανταποκρίνεται στη γνώση και την εμπειρία του, τη χρηματοοικονομική του κατάσταση, τους επενδυτικούς του στόχους, τον ορίζοντα της επένδυσης και όλα εκείνα τα στοιχεία που συνθέτουν το επενδυτικό του προφίλ.
Όλες οι συστημικές τράπεζες, λαμβάνοντας υπόψη το τρέχον χρηματοοικονομικό περιβάλλον και τις ανάγκες των πελατών τους, δημιούργησαν τις δικές τους λύσεις, τα δικά τους επενδυτικά προϊόντα.
Επενδυτικά Νέας Γενιάς: Η λύση της Εθνικής Τράπεζας
«Στην Εθνική Τράπεζα διαγνώσαμε έγκαιρα το πρόβλημα και ανταποκριθήκαμε μέσω των προϊόντων «Επενδυτικά Νέας Γενιάς», τα οποία συνδυάζουν μερική ή ολική εγγύηση κεφαλαίου στη λήξη της 3ετούς ή 4ετούς διάρκειάς τους και σε μερικές περιπτώσεις και κάποια εγγυημένη απόδοση, με ταυτόχρονη συμμετοχή στην άνοδο των αγορών εντός του συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος» υπογραμμίζει ο κ Π. Μαραβέας.
Η ανταπόκριση από όλα τα τμήματα πελατείας μας, είναι εξαιρετική κυρίως λόγω της δυνατότητας που παρέχουν τα προϊόντα αυτά στην οριοθέτηση του επενδυτικό κινδύνου» προσθέτει ο ίδιος.
Σύμφωνα με διαθέσιμα στοιχεία, σε διάστημα 8 μηνών συμμετείχαν περισσότεροι από 10.000 άτομα σε όλες τις εκδόσεις που έχουν κυκλοφορήσει έως σήμερα κάτω από την ομπρέλα των συγκεκριμένων προϊόντων (νέες εκδόσεις ανακοινώνονται κάθε 2 εβδομάδες περίπου), με ποσό επένδυσης που κυμαίνεται από 2- 3.000 ευρώ και φτάνει και τις 100.000 ευρώ.
Ένα τυχαίο παράδειγμα
Κάθε προϊόν και κάθε έκδοση έχει τα δικά της χαρακτηριστικά και τους δικούς της… κανόνες, απευθυνόμενη σε διάφορα προφίλ πελατών. Ένα τυχαίο παράδειγμα μιας που αναφέρθηκε το «Επενδυτικό Νέας Γενιάς» της Εθνικής, δίνει μία αίσθηση, με βάση τις τρέχουσες εκδόσεις: Η εγγύηση κεφαλαίου στη λήξη του προϊόντος κυμαίνεται από 97% έως 103% (δηλαδή ελάχιστη εγγυημένη απόδοση 3% πλέον της 100% εγγύησης κεφαλαίου, στη λήξη!), ανάλογα με το προϊόν που επιλέγει ο πελάτης η απόδοση που θα εισπράξει ο πελάτης στη λήξη του προϊόντος ορίζεται στο 50% της μεταβολής της τιμής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που είναι υποκείμενο στοιχείου του εκάστοτε προϊόντος.
Περίπου σε αντίστοιχα επίπεδα το αποταμιευτικό κοινό μπορεί να αναζητήσει προϊόντα σε όλο το τραπεζικό σύστημα, καθώς η προσέγγιση των πελατών με βάση το ρίσκο-απόδοση μπορεί μεν να διαφέρει, αλλά στοχεύει στην ίδια ανάγκη: να βρεθεί ο αντικαταστάτης της προθεσμιακής κατάθεσης, παρά το γεγονός ότι το αμέσως επόμενο διάστημα θα αρχίσουν να ανακοινώνονται αυξήσεις και σε αυτού του είδους τις καταθέσεις.
