το επίκεντρο των συζητήσεων τραπεζικών κύκλων κυριάρχησε όπως ήταν αναμενόμενο, χθες, το πιθανό ντόμινο των εξελίξεων από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας που πτώχευσε στις ΗΠΑ μετά την κρίση του 2008.

Αν και η Ελλάδα είναι μακράν του Ατλαντικού, η γενίκευση μιας κρίσης που θα έπληττε κατ΄ αρχήν την Ευρώπη, δεν αποτελεί σενάριο επιστημονικής φαντασίας, όπως αντίστοιχα έγινε, όταν κανείς δεν το φανταζόταν, στην περίπτωση τότε της Lehman Brothers.


Σήμερα όμως, η εικόνα είναι εντελώς διαφορετική. Και αυτό γιατί στην Ευρώπη, υπάρχουν πολύ αυστηρότερα πλαίσια παρακολούθησης τέτοιων φαινομένων, σε σχέση με τις ΗΠΑ, όπου οι κανονισμοί είναι κατά περίπτωση πιο χαλαροί και μάλιστα με πρόσφατο νομοσχέδιο του Τράμπ το οποίο είχε επικροτήσει σθεναρά ο CEO της Silicon Valley, Greg Becker.


Μιλώντας στο powergame.gr αξιωματούχος της Τράπεζας της Ελλάδος, υπογράμμισε επ’ αυτού ότι «αν κάτι τέτοιο επρόκειτο να συμβεί σε ευρωπαϊκή τράπεζα, θα το είχε εγκαίρως τσιμπήσει η διαδικασία των stress tests». Ένας ενδελεχής έλεγχος στον οποίο υποβάλλονται κάθε διετία οι ευρωπαϊκές τράπεζες με πολύ αυστηρά κριτήρια και παραδοχές από την ΕΒΑ και που «στρεσάρουν» τα πιστωτικά ιδρύματα με αντίστοιχου τύπου ακραία σενάρια (για φέτος, το επιθετικό σενάριο παίζει με την αύξηση των επιτοκίων).


«Όσο και αν οι Αρχές των ΗΠΑ αντέδρασαν άμεσα και γρήγορα, δεν είχαν κάποια αντίστοιχη διαδικασία με τα stress tests ώστε να σκανάρουν τέτοιες ακραίες πιθανότητες σε περιφερειακές τράπεζες που έχουν εξαιρεθεί από το πλαίσιο ενός αυστηρού ρυθμιστικού ελέγχου», εξηγούν αρμόδιοι παράγοντες, επισημαίνοντας ότι «η υπόθεση Silicon Valley είναι εντελώς ειδική περίπτωση».

Αν εξαιρέσει κανείς τις χρηματιστηριακές αγορές, όπου οι επιπτώσεις μεταδίδονται άμεσα και ταχύτατα και σε ευρωπαϊκό και σε εγχώριο επίπεδο, σαν κάθε αρνητική πληροφορία που οδηγεί σε sell off μετοχών και πιέσεις προς τα κάτω, το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης και δη της Ελλάδος, δεν έχει κάτι να φοβάται.


Κεφαλαιακά ισχυρές και με αποθέματα ασφαλείας
Οι ελληνικές τράπεζες είναι σε στενό monitoring από Τράπεζα Ελλάδος, ΕΚΤ και SSM τόσο για την κεφαλαιακή τους επάρκεια, όσο και για τα αποθέματα ασφαλείας που οφείλουν να δημιουργήσουν ως το τέλος του 2025, στο πλαίσιο των εκδόσεων MREL.

Παράλληλα με την προσπάθεια περαιτέρω μείωσης των κόκκινων δανείων τους, οι ελληνικές τράπεζες έχουν σημαντικά βελτιωμένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και με τα νέα, ακόμη πιο αυστηρά δεδομένα της Βασιλείας. Στην κατεύθυνση αυτή εργάζονται ήδη για ακόμη πιο υψηλούς δείκτες (CET I Fully Loaded).

Κεφαλαιακά ισχυρές, εντείνουν τις κινήσεις ενίσχυσης της ρευστότητας και παράλληλα, συγκεντρώνουν νέα κεφαλαιακά μαξιλάρια. Για όλους αυτούς τους λόγους, οι τραπεζίτες της χώρας και η Τράπεζα της Ελλάδος που ασκεί ρόλο επόπτη, συνηγορούν στο ότι το ελληνικό σύστημα είναι θωρακισμένο και δεν έχει λόγους ανησυχίας.

Από την άλλη πλευρά, η κατάρρευση της αμερικανικής τράπεζας των start ups είναι πολύ νωπό γεγονός και ωθεί τους πιο συντηρητικούς αναλυτές στο να συγκρατήσουν την αποτίμηση της κατάστασης και να μην προβούν άμεσα σε σχολιασμό για το μέγεθος της πιθανής επίπτωσης. «Το μέγεθος του προβλήματος δεν είναι ακόμη σαφές» σχολίαζε από πλευράς του γνωστός οικονομολόγος.

Επιτόκια: Άλλο οι αποφάσεις της ΕΚΤ και άλλο της Fed
Μέσα σε αυτό το σκηνικό, ερωτήματα προκύπτουν για το ποια θα είναι η στάση της ΕΚΤ στη συνεδρίαση της Πέμπτης, αναφορικά με την αύξηση των επιτοκίων. «Θα δώσει το στίγμα για μια νέα αύξηση των 50 μονάδων βάσης;» διερωτώνται κύκλοι της αγοράς για να ακούσουν από πηγές της Τράπεζας της Ελλάδος ότι «δεν αναμένεται αλλαγή στρατηγικής από την ΕΚΤ. Είναι διαφορετική η πολιτική της ΕΚΤ για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού από εκείνη της Fed, όπως διαφορετικοί είναι οι λόγοι των δύο πληθωρισμών καθώς και τα συστήματα εποπτείας και ελέγχου των δύο ηπείρων».