Η Capital Tankers του Ευάγγελου Μαρινάκη κάλυψε πλήρως μια αυξημένη προσφορά μετοχών ενόψει της εισαγωγής της στο Χρηματιστήριο του Όσλο, αναφέρει σε εκτενές ρεπορτάζ του στο TradeWinds ο Gary Dixon. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ζήτηση, που εκδηλώθηκε από την επενδυτική κοινότητα ήταν πρωτοφανής, σημειώνοντας υπερκάλυψη πολλαπλάσια της αρχικής προσφοράς. Η συναλλαγή καταγράφεται ήδη ως μία από τις μεγαλύτερες αντλήσεις κεφαλαίων ναυτιλιακής εταιρείας που έχουν γίνει ποτέ, ενώ αποτελεί την ιστορικά κορυφαία άντληση στην αγορά της Νορβηγίας.

Ιστορική "απόβαση" στο Όσλο

Η νέα εταιρεία με έδρα την Αθήνα είχε ανακοινώσει την Τετάρτη ότι θα αντλήσει έως 345 εκατ. δολάρια μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης μετοχών στη νορβηγική πρωτεύουσα, στο πλαίσιο των προσπαθειών χρηματοδότησης ενός μεγάλου προγράμματος ναυπήγησης νέων πλοίων. Η Capital Tankers ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι η συναλλαγή «προσέλκυσε σημαντικό ενδιαφέρον από ποιοτικούς επενδυτές». Για την ακρίβεια, η ανταπόκριση των Νορβηγών αλλά και διεθνών θεσμικών επενδυτών ήταν τέτοια, που το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας προχώρησε σε άμεση αναθεώρηση του μεγέθους της προσφοράς. 
Ως αποτέλεσμα, το βασικό σκέλος της προσφοράς αυξήθηκε από 300 εκατ. δολάρια σε 435 εκατ. δολάρια, ενώ η υπερκατανομή αυξήθηκε στα 65 εκατ. δολάρια από 45 εκατ. δολάρια. «Η ιδιωτική τοποθέτηση υπερκαλύφθηκε πολλαπλάσια στο νέο συνολικό μέγεθος προσφοράς», αναφέρει συγκεκριμένα στην ανακοίνωσή της η Capital. Συνολικά 35,7 εκατ. μετοχές αγοράστηκαν από περισσότερους από 900 επενδυτές στην τιμή των 134 νορβηγικών κορωνών (NOK) ανά μετοχή, επισημαίνει ο Dixon και προσθέτει ότι αυτό διαμόρφωσε την αποτίμηση των ιδίων κεφαλαίων μετά την αύξηση στα 18,2 δισ. νορβηγικές κορώνες (1,9 δισ. δολάρια).

Τα ακαθάριστα έσοδα για την εταιρεία ανέρχονται σε 441 εκατ. δολάρια. Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Capital Maritime & Trading Corp του Βαγγέλη Μαρινάκη θα κατέχει περίπου το 74% της εταιρείας, ενώ το 26% του μετοχικού κεφαλαίου περνά στα χέρια ποιοτικών, μακροπρόθεσμων επενδυτών. Η συνολική αποτίμηση της Capital Tankers διαμορφώνεται πλέον στα 1,9 δισ. δολάρια, προσδίδοντας στην εταιρεία ισχυρό εκτόπισμα.

Την Τετάρτη, ο διαχειριστής κεφαλαίων της Nordea Investment Management, Robert Naess, είχε δηλώσει στο TradeWinds ότι εξετάζει το ενδεχόμενο επένδυσης στην ιδιωτική τοποθέτηση. «Το εξετάσαμε και θεωρούμε ότι φαίνεται ελκυστικό», δήλωσε ο επικεφαλής επενδύσεων Naess. Η έκδοση αποτελεί βασικό κομμάτι του παζλ για τη χρηματοδότηση του μεγάλου προγράμματος ναυπήγησης δεξαμενόπλοιων του Βαγγέλη Μαρινάκη, με τα υπό ναυπήγηση πλοία να αποτελούν την πλειονότητα των 30 πλοίων του αρχικού στόλου της εταιρείας, τονίζει στο ρεπορτάζ του ο Dixon.

Οι Fearnley Securities και Pareto Securities ήταν οι κοινοί παγκόσμιοι συντονιστές της συμφωνίας, η οποία αναμένεται να οδηγήσει στην εισαγωγή της Capital Tankers στην αγορά Euronext Growth Oslo περίπου στις 17 Μαρτίου. Οι Clarksons Securities και SB1 Markets συμμετέχουν επίσης ως κοινοί διαχειριστές βιβλίου προσφορών.

Ο διευθύνων σύμβουλος Τζέρι Καλογηράτος δήλωσε την Τετάρτη: «Η Capital Tankers προσφέρει μια μοναδική ευκαιρία επένδυσης στον νεότερο και τεχνολογικά πιο προηγμένο στόλο δεξαμενόπλοιων αργού πετρελαίου στις δημόσιες αγορές, υποστηριζόμενη από μία από τις κορυφαίες ναυτιλιακές εταιρείες παγκοσμίως, με ισχυρή δυνατότητα δημιουργίας ταμειακών ροών, ελκυστική αποτίμηση, ενσωματωμένη προαιρετικότητα από τις 13 επιλογές πλοίων μας και σαφή δέσμευση για αποδόσεις προς τους μετόχους».

Στο εκτενές ρεπορτάζ της TradeWinds τονίζεται: «Ο Μαρινάκης κινήθηκε σε μια περίοδο κατά την οποία η αγορά δεξαμενόπλοιων βρίσκεται σε ιδιαίτερα ισχυρή φάση, με ιστορικά υψηλά ημερήσια ναύλα για VLCC και με τους υφιστάμενους ιδιοκτήτες VLCC να διαπραγματεύονται άνετα πάνω από την καθαρή αξία ενεργητικού. Το κύριο μέρος του στόλου αποτελείται από το πρόγραμμα ναυπήγησης 22 πλοίων του Μαρινάκη. Επιπλέον, υπάρχουν δικαιώματα προαίρεσης για 13 νέα πλοία που πρέπει να ασκηθούν έως το τέλος του έτους σε προκαθορισμένη τιμή. Αυτά έχουν παραχωρηθεί στην Capital Tankers από την Capital Maritime & Trading. Η Capital Tankers θα έχει επίσης δικαίωμα πρώτης άρνησης για 10 χρόνια σε όλα τα νέα VLCC, aframax και suezmax του Μαρινάκη, καθώς και σε κάθε ευκαιρία ναύλωσης διάρκειας τουλάχιστον 12 μηνών».

Σχέδιο εισαγωγής της Capital στις ΗΠΑ

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, ο απώτερος στόχος είναι η μετάβαση στην κύρια αγορά του Όσλο, ανέφερε η εταιρεία, καθώς και η επιδίωξη διπλής εισαγωγής στις ΗΠΑ. Η αγορά του Όσλο φιλοξενεί τον μεγαλύτερο εισηγμένο ιδιοκτήτη VLCC παγκοσμίως, τη Frontline, και είναι η αγορά όπου η Okeanis Eco Tankers πραγματοποίησε την αρχική της δημόσια προσφορά. Και οι δύο εταιρείες είναι εισηγμένες και στη Νέα Υόρκη. 

Ειδικοτερα, τα κεφάλαια που αντλήθηκαν θα αποτελέσουν το «καύσιμο» για:

  • Τη χρηματοδότηση του εκτεταμένου επενδυτικού προγράμματος.
  • Την ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης.
  • Την κάλυψη γενικών εταιρικών σκοπών και του κόστους της συναλλαγής.
  • Ένα “Pure Play” στα Crude Tankers με πράσινο προσανατολισμό

Η Capital Tankers Corp., προϊόν απόσχισης (spin-off) από την Capital Maritime & Trading, αποτελεί ένα καθαρό στοίχημα (pure play) στον κλάδο των δεξαμενόπλοιων μεταφοράς αργού πετρελαίου. Ο στόλος της αποτελείται από 30 σύγχρονα πλοία (VLCCs, Suezmax, Aframax/LR2), με τα 8 να βρίσκονται ήδη σε λειτουργία και 22 να τελούν υπό ναυπήγηση, διαμορφώνοντας έναν από τους νεότερους στόλους δεξαμενόπλοιων παγκοσμίως, με μέσο όρο ηλικίας σχεδόν μηδενικό (0,2 έτη). Επιπλέον, η εταιρεία διατηρεί δικαιώματα (options) για ακόμη 13 νεότευκτα πλοία. Το μεγάλο συγκριτικό πλεονέκτημα της εταιρείας έγκειται στην τεχνολογική υπεροχή του στόλου της. Ένα σημαντικό μέρος των πλοίων είναι LNG dual-fuel capable ή LNG-ready. Αυτή η ευελιξία καυσίμου και η υψηλή ενεργειακή απόδοση τοποθετούν την Capital Tankers στην πρώτη γραμμή της «πράσινης» μετάβασης, ανταποκρινόμενη πλήρως στους αυστηρούς διεθνείς κανονισμούς όπως το EU ETS και το FuelEU Maritime.

Με τη συγκεκριμένη κίνηση, ο Όμιλος συμφερόντων του κ. Βαγγέλη Μαρινάκη επιβεβαιώνει την ικανότητά του να προσελκύει υψηλού επιπέδου κεφάλαια, αξιοποιώντας την εξειδίκευση της νορβηγικής αγοράς και την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε ένα μοντέλο ανάπτυξης που συνδυάζει την παράδοση με την καινοτομία.