EnΕκτόξευση της τιμής του πετρελαίου: Στα 116 δολάρια το Brent, ρεκόρ τετραετίας - Η έκθεση-καμπανάκι της JP Morgan για τα Στενά του Ορμούζ, πότε "στεγνώνει" η Ευρώπη
Οι κινήσεις στον απόηχο των δηλώσεων Τραμπ
Το βαρέλι πετρελαίου Brent προσέγγισε τα 116 δολάρια, με τέτοιες τιμές να μην έχουν καταγραφεί από τον Ιούλιο του 2022
Σπυρος Σερμπετης - Παππας
Ένα τρελό ράλι σημειώνει η τιμή του πετρελαίου, στον απόηχο των δηλώσεων Τραμπ περί ενδεχόμενης απόκτησης από αμερικανικής πλευράς του ιρανικού πετρελαίου, από κοινού με τα σενάρια περί κατάληψης της νήσου Χαργκ, στην οποία αναφέρθηκε και πάλι, σε συνέντευξή του στους Financial Times.
Ειδικότερα, το βαρέλι Brent προσέγγισε τα 116 δολάρια, σημειώνοντας ρεκόρ 4ετίας, καθώς τέτοιες τιμές δεν έχουν καταγραφεί από τον Ιούλιο του 2022. Παράλληλα, η τιμή του βαρελιού του West Texas Intermediate, αμερικανικής ποικιλίας αναφοράς, προς παράδοση τον Μάιο, αυξανόταν κατά 3,50% στα 103,13 δολάρια, μερικά λεπτά μετά το άνοιγμα των ασιατικών αγορών, οι οποίες ξεκίνησαν τη συνεδρίαση ούσες στο «κόκκινο».
Ο βασικός δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε έως και πάνω από 5% μέχρι να περιορίσει τις αρχικές του απώλειες και να διαμορφωθεί στις 5.283 μονάδες, ενώ ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Kosdaq κατέγραψε πτώση 2,94%.
Ο ιαπωνικός Nikkei 225 σημείωσε απώλειες 3,26%, ενώ ο Topix υποχώρησε κατά 3,16%. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας συζήτησαν στη συνεδρίαση του Μαρτίου την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου που συνδέεται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις. Ένα μέλος επισήμανε ότι η σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να χρειαστεί να επιταχυνθεί, σύμφωνα με σύνοψη που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Σε άλλες δηλώσεις του, πάντως, αφού μίλησε για την πιθανή συμφωνία με ένα «νέο καθεστώς» στο Ιράν, έκανε λόγο για αύξηση των πλοίων που θα περάσουν με ασφάλεια από τα Στενά του Ορμούζ, αναφερόμενος σε 20 δεξαμενόπλοια που θα περάσουν από το σημείο-κλειδί για την παγκόσμια ναυσιπλοΐα. «Όταν μίλησα πριν από τέσσερις ημέρες για ένα δώρο, είπα ότι μου έδωσαν ένα δώρο, αλλά δεν πίστευα ότι είχα την ελευθερία να πω τι ήταν. Ήταν οκτώ συν δύο. Δηλαδή 10 τεράστια φορτία πετρελαίου. Και σήμερα μας έδωσαν άλλο ένα δώρο. Μας έδωσαν 20 φορτία πετρελαίου που αρχίζουν να αποστέλλονται αύριο», δήλωσε συγκεκριμένα.
Η απόδοση των διετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου αναμένεται να σημειώσει μηνιαία άνοδο περίπου 50 μονάδων βάσης, τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Οκτώβριο του 2024. Η απόδοση των τριετών ομολόγων της Αυστραλίας είναι επίσης 50 μονάδες βάσης υψηλότερη τον Μάρτιο, η μεγαλύτερη αύξηση των τελευταίων 17 μηνών. Η απόδοση των διετών κρατικών ομολόγων της Ιαπωνίας έχει αυξηθεί κατά 12,5 μονάδες βάσης αυτόν τον μήνα.
Ωστόσο, παράλληλα η ζήτηση για τα κρατικά ομόλογα αυξάνεται, όπως αναφέρει η ανάλυση του Bloomberg. Ειδικότερα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν, μαζί με τα αυστραλιανά και τα ιαπωνικά, κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στην Ασία, εν μέσω εκτιμήσεων ότι η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου ενδέχεται να αποτελεί προάγγελο μιας παρατεταμένης παγκόσμιας έλλειψης καυσίμων. Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τη ζήτηση για κρατικό χρέος, το οποίο έως πρόσφατα βρισκόταν υπό πιέσεις πώλησης, καθώς οι φόβοι για επιτάχυνση του πληθωρισμού υπερίσχυαν του παραδοσιακού ρόλου του ως ασφαλούς καταφυγίου.
Συνήθως οι αποστολές πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο φτάνουν πρώτα στην Ασία, σε 10 έως 20 ημέρες, πριν φτάσουν στην Ευρώπη και την Αφρική σε περίπου 20 έως 35 ημέρες, και τέλος στις Ηνωμένες Πολιτείες ύστερα από περίπου 35 έως 45 ημέρες.
Αυτή η «κυλιόμενη διακοπή του εφοδιασμού που κινείται προς τα δυτικά» είναι ο λόγος για τον οποίο η Ασία είναι η πρώτη που αισθάνεται την πίεση, ανέφερε η έκθεση. Το τελευταίο πετρελαιοφόρο αναχώρησε από το στενό στις 28 Φεβρουαρίου, πρόσθεσε – και αυτές οι τελευταίες αποστολές πριν από τον πόλεμο έχουν ήδη σχεδόν εξαντληθεί.
Η Νοτιοανατολική Ασία θα πληγεί ιδιαίτερα σκληρά. «Η κύρια πρόκληση έχει μετατοπιστεί από την τιμή στη φυσική έλλειψη», σύμφωνα με την έκθεση, η οποία αναφέρει πτώση 41% σε μηνιαία βάση στις εξαγωγές πετρελαίου προς την περιοχή.
Η Αφρική θα είναι η επόμενη, με τον αντίκτυπο να εντείνεται έως τις αρχές Απριλίου – αν και αυτό εξαρτάται από τα επίπεδα των τοπικών αποθεμάτων και από τον βαθμό εξάρτησης των χωρών από το εισαγόμενο πετρέλαιο. Αρχίζουν να εμφανίζονται τα πρώτα σημάδια πίεσης, με την Κένυα να αντιμετωπίζει έλλειψη καυσίμων στο επίπεδο της λιανικής πώλησης, ενώ η Τανζανία διατηρεί ακόμη επαρκή αποθέματα, ανέφερε η JPMorgan.
Η Ευρώπη πιθανότατα θα αισθανθεί τον αντίκτυπο μέχρι τα μέσα Απριλίου, αν και έχει το πλεονέκτημα ενός ισχυρού αποθεματικού και εναλλακτικών προμηθειών από τη λεκάνη του Ατλαντικού, επισημαίνεται στην ίδια έκθεση.
Σύμφωνα με την JP Morgan, οι ΗΠΑ θα είναι οι τελευταίες που θα νιώσουν τις επιπτώσεις. Δεδομένου ότι οι ΗΠΑ διαθέτουν σημαντική εγχώρια παραγωγή, είναι πιθανό να μην αντιμετωπίσουν άμεσα βραχυπρόθεσμες ελλείψεις σε φυσικά αποθέματα – αν και η Καλιφόρνια είναι ιδιαίτερα ευάλωτη σε προβλήματα εφοδιασμού, ενώ η χώρα θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει υψηλότερες τιμές.
Ειδικότερα, το βαρέλι Brent προσέγγισε τα 116 δολάρια, σημειώνοντας ρεκόρ 4ετίας, καθώς τέτοιες τιμές δεν έχουν καταγραφεί από τον Ιούλιο του 2022. Παράλληλα, η τιμή του βαρελιού του West Texas Intermediate, αμερικανικής ποικιλίας αναφοράς, προς παράδοση τον Μάιο, αυξανόταν κατά 3,50% στα 103,13 δολάρια, μερικά λεπτά μετά το άνοιγμα των ασιατικών αγορών, οι οποίες ξεκίνησαν τη συνεδρίαση ούσες στο «κόκκινο».
Ο βασικός δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε έως και πάνω από 5% μέχρι να περιορίσει τις αρχικές του απώλειες και να διαμορφωθεί στις 5.283 μονάδες, ενώ ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Kosdaq κατέγραψε πτώση 2,94%.
Ο ιαπωνικός Nikkei 225 σημείωσε απώλειες 3,26%, ενώ ο Topix υποχώρησε κατά 3,16%. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας συζήτησαν στη συνεδρίαση του Μαρτίου την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, καθώς η άνοδος των τιμών του πετρελαίου που συνδέεται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις. Ένα μέλος επισήμανε ότι η σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να χρειαστεί να επιταχυνθεί, σύμφωνα με σύνοψη που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Οι δηλώσεις Τραμπ που "πυροδοτούν" τις αγορές
Υπενθυμίζεται πως σε συνέντευξή του στην εφημερίδα «Financial Times», που δημοσιεύτηκε χθες Κυριακή (29/03), ο Αμερικανός πρόεδρος ανέφερε πως «ίσως πάρουμε το νησί Χαργκ, ίσως όχι. Έχουμε πολλές επιλογές Δεν θεωρώ ότι έχουν οποιαδήποτε άμυνα. Θα μπορούσαμε να το πάρουμε πολύ εύκολα», είπε ο πρόεδρος των ΗΠΑ, ερωτηθείς από την εφημερίδα για την κατάσταση της ιρανικής άμυνας στη νήσο, η οποία αποτελεί αποθήκη πετρελαίου και αφετηρία διακομιδής των ιρανικών υδρογονανθράκων στο εξωτερικό.Σε άλλες δηλώσεις του, πάντως, αφού μίλησε για την πιθανή συμφωνία με ένα «νέο καθεστώς» στο Ιράν, έκανε λόγο για αύξηση των πλοίων που θα περάσουν με ασφάλεια από τα Στενά του Ορμούζ, αναφερόμενος σε 20 δεξαμενόπλοια που θα περάσουν από το σημείο-κλειδί για την παγκόσμια ναυσιπλοΐα. «Όταν μίλησα πριν από τέσσερις ημέρες για ένα δώρο, είπα ότι μου έδωσαν ένα δώρο, αλλά δεν πίστευα ότι είχα την ελευθερία να πω τι ήταν. Ήταν οκτώ συν δύο. Δηλαδή 10 τεράστια φορτία πετρελαίου. Και σήμερα μας έδωσαν άλλο ένα δώρο. Μας έδωσαν 20 φορτία πετρελαίου που αρχίζουν να αποστέλλονται αύριο», δήλωσε συγκεκριμένα.
Αντιφατικές κινήσεις στα κρατικά ομόλογα - Αύξηση ζήτησης και μεγάλες απώλειες
Τα κρατικά ομόλογα σε όλο τον κόσμο αναμένεται να καταγράψουν τις μεγαλύτερες μηνιαίες απώλειες σε διάστημα άνω του ενός έτους, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τις επιπτώσεις ενός παρατεταμένου πολέμου στη Μέση Ανατολή στον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη. Η πτώση των τιμών των ομολόγων οδήγησε σε άνοδο των αποδόσεών τους (ή των επιτοκίων), αν και η άνοδος αυτή επιβραδύνθηκε τη Δευτέρα.Η απόδοση των διετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου αναμένεται να σημειώσει μηνιαία άνοδο περίπου 50 μονάδων βάσης, τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Οκτώβριο του 2024. Η απόδοση των τριετών ομολόγων της Αυστραλίας είναι επίσης 50 μονάδες βάσης υψηλότερη τον Μάρτιο, η μεγαλύτερη αύξηση των τελευταίων 17 μηνών. Η απόδοση των διετών κρατικών ομολόγων της Ιαπωνίας έχει αυξηθεί κατά 12,5 μονάδες βάσης αυτόν τον μήνα.
Ωστόσο, παράλληλα η ζήτηση για τα κρατικά ομόλογα αυξάνεται, όπως αναφέρει η ανάλυση του Bloomberg. Ειδικότερα, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ενισχύθηκαν, μαζί με τα αυστραλιανά και τα ιαπωνικά, κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στην Ασία, εν μέσω εκτιμήσεων ότι η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου ενδέχεται να αποτελεί προάγγελο μιας παρατεταμένης παγκόσμιας έλλειψης καυσίμων. Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τη ζήτηση για κρατικό χρέος, το οποίο έως πρόσφατα βρισκόταν υπό πιέσεις πώλησης, καθώς οι φόβοι για επιτάχυνση του πληθωρισμού υπερίσχυαν του παραδοσιακού ρόλου του ως ασφαλούς καταφυγίου.
Η ανησυχητική έκθεση της JPMorgan για το πετρέλαιο λόγω της κρίσης στα Στενά του Ορμούζ - Πότε θα "στερέψει" η Ευρώπη, τι μπορεί να εξισορροπήσει την κατάσταση
Καθώς το Στενό του Ορμούζ παραμένει ουσιαστικά κλειστό, εμποδίζοντας τη ροή πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή προς τον υπόλοιπο κόσμο, οι χώρες αρχίζουν να νιώθουν τις επιπτώσεις της εξάντλησης των αποθεμάτων πετρελαίου — με την Ασία να δέχεται πρώτη το πλήγμα, καθώς ο κλονισμός εξαπλώνεται προς τα δυτικά, προειδοποίησε η JPMorgan σε έκθεση που δημοσίευσε την περασμένη εβδομάδα, την οποία επικαλείται το CNN.Συνήθως οι αποστολές πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο φτάνουν πρώτα στην Ασία, σε 10 έως 20 ημέρες, πριν φτάσουν στην Ευρώπη και την Αφρική σε περίπου 20 έως 35 ημέρες, και τέλος στις Ηνωμένες Πολιτείες ύστερα από περίπου 35 έως 45 ημέρες.
Αυτή η «κυλιόμενη διακοπή του εφοδιασμού που κινείται προς τα δυτικά» είναι ο λόγος για τον οποίο η Ασία είναι η πρώτη που αισθάνεται την πίεση, ανέφερε η έκθεση. Το τελευταίο πετρελαιοφόρο αναχώρησε από το στενό στις 28 Φεβρουαρίου, πρόσθεσε – και αυτές οι τελευταίες αποστολές πριν από τον πόλεμο έχουν ήδη σχεδόν εξαντληθεί.
Η Νοτιοανατολική Ασία θα πληγεί ιδιαίτερα σκληρά. «Η κύρια πρόκληση έχει μετατοπιστεί από την τιμή στη φυσική έλλειψη», σύμφωνα με την έκθεση, η οποία αναφέρει πτώση 41% σε μηνιαία βάση στις εξαγωγές πετρελαίου προς την περιοχή.
Η Αφρική θα είναι η επόμενη, με τον αντίκτυπο να εντείνεται έως τις αρχές Απριλίου – αν και αυτό εξαρτάται από τα επίπεδα των τοπικών αποθεμάτων και από τον βαθμό εξάρτησης των χωρών από το εισαγόμενο πετρέλαιο. Αρχίζουν να εμφανίζονται τα πρώτα σημάδια πίεσης, με την Κένυα να αντιμετωπίζει έλλειψη καυσίμων στο επίπεδο της λιανικής πώλησης, ενώ η Τανζανία διατηρεί ακόμη επαρκή αποθέματα, ανέφερε η JPMorgan.
Η Ευρώπη πιθανότατα θα αισθανθεί τον αντίκτυπο μέχρι τα μέσα Απριλίου, αν και έχει το πλεονέκτημα ενός ισχυρού αποθεματικού και εναλλακτικών προμηθειών από τη λεκάνη του Ατλαντικού, επισημαίνεται στην ίδια έκθεση.
Σύμφωνα με την JP Morgan, οι ΗΠΑ θα είναι οι τελευταίες που θα νιώσουν τις επιπτώσεις. Δεδομένου ότι οι ΗΠΑ διαθέτουν σημαντική εγχώρια παραγωγή, είναι πιθανό να μην αντιμετωπίσουν άμεσα βραχυπρόθεσμες ελλείψεις σε φυσικά αποθέματα – αν και η Καλιφόρνια είναι ιδιαίτερα ευάλωτη σε προβλήματα εφοδιασμού, ενώ η χώρα θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει υψηλότερες τιμές.
