Αυξήσεις στο κόστος δανεισµού θα δουν οι δανειολήπτες µετά τη νέα αύξηση των επιτοκίων του ευρώ που αποφάσισε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Η ΕΚΤ αύξησε τα επιτόκια κατά 0,25%, µετά την αντίστοιχη αύξηση που είχε κάνει τον Ιούνιο, και πλέον το επιτόκιο (διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων), που αποτελεί τη βάση για τη διαµόρφωση του Euribor, στο οποίο τιµολογούνται τα δάνεια και οι καταθέσεις, αυξήθηκε στο 2,5%.

Σταθερά ανοδικά

Η ΕΚΤ είχε ανεβάσει το επιτόκιο του ευρώ στο 2,25% από 2% στις 17 Ιουνίου ύστερα από έναν χρόνο στασιµότητας (στις 11 Ιουνίου 2025 το επιτόκιο του ευρώ είχε υποχωρήσει στο 2%), ενώ επιτόκιο 2,5% είχαµε να δούµε από τις 12 Μαρτίου 2025. Όπως φαίνεται δε, δανειολήπτες και καταθέτες θα δουν ακόµα υψηλότερα επιτόκια µέχρι το τέλος του έτους, πιθανόν µέχρι και στο 3%. Στην εκτίµηση αυτή καταλήγουν οι αναλυτές µετά τις νέες προβλέψεις που έδωσε η Κριστίν Λαγκάρντ για πληθωρισµό και ανάπτυξη. Ειδικότερα, η επικεφαλής της ΕΚΤ άφησε µεν αµετάβλητη την πρόβλεψη για τον πληθωρισµό του 2026 στο 3%, αύξησε όµως την πρόβλεψη για τον µέσο πληθωρισµό του 2027 από 2,5% σε 2,6%, βλέποντας αποκλιµάκωση στο 2,1% (πλησίον του στόχου του 2% που αποτελεί πυξίδα για την ΕΚΤ) το 2028.

Την ίδια στιγµή, οι προβλέψεις της ΕΚΤ για την ανάπτυξη φέτος αναθεωρούνται ανοδικά στο 0,9% από 0,8% προηγουµένως. Ένας συνδυασµός προβλέψεων που σηµαίνει ότι η ΕΚΤ έχει λιγότερους ενδοιασµούς να αυξήσει τα επιτόκια για να αντιµετωπίσει τον πληθωρισµό, καθώς τα σηµάδια δείχνουν ότι δεν βλάπτεται η ανάπτυξη της Ευρωζώνης. Στο πλαίσιο αυτό προεξοφλείται από τις αγορές ακόµη µία αύξηση κατά 0,25 µονάδες βάσης στην επόµενη συνεδρίαση της ΕΚΤ στις 29 Οκτωβρίου και πολύ πιθανόν ακόµη µία στη συνεδρίαση της 17ης ∆εκεµβρίου, που θα ανεβάσει το βασικό επιτόκιο του ευρώ στο 3%, επίπεδο που είχαµε να δούµε από τις 18 ∆εκεµβρίου 2024.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων επηρεάζουν άµεσα και το κόστος δανεισµού όσων έχουν δάνεια µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Τα επιτόκια Euribor, στα οποία τιµολογούνται τα δάνεια, βρίσκονται σήµερα στο 2,38% στον µήνα, 2,64% στο τρίµηνο και 2,81% στο εξάµηνο, έχοντας ενισχυθεί ήδη κατά 5 µονάδες βάσης από το τέλος Ιουλίου και άλλες 12 µ.β. µέχρι στιγµής τον Σεπτέµβριο. Η αύξηση περικλείει µέρος της εκτίµησης για την αύξηση επιτοκίων που έκανε χθες η ΕΚΤ, ενώ η τελική ανατίµηση θα φανεί την 1η Οκτωβρίου, οπότε ξεκινά η νέα τοκοφόρος περίοδος. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στα νέα στεγαστικά δάνεια, όπου οι δανειολήπτες µε κυµαινόµενο επιτόκιο θα δουν άµεσα αύξηση, ενώ µέχρι τώρα δανείζονταν για σπίτι µε χαµηλότερο επιτόκιο από τον µέσο όρο της Ευρωζώνης. Τον Ιούλιο το µέσο επιτόκιο των νέων στεγαστικών δανείων µε κυµαινόµενο επιτόκιο ανερχόταν στο 3,53% στην Ελλάδα έναντι 3,69% της Ευρωζώνης. Ενδεικτικά, στεγαστικό δάνειο 100.000 ευρώ, εικοσαετούς διάρκειας, που τιµολογείται στη βάση του Euribor τριµήνου, θα δει κατόπιν της χθεσινής αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 0,25 της µονάδας υψηλότερη µηνιαία δόση κατά 12-15 ευρώ. Σηµειώνεται πάντως ότι η πλειονότητα των νέων στεγαστικών δανείων χορηγείται µε σταθερό επιτόκιο, το οποίο για τα δάνεια διάρκειας άνω των πέντε ετών ανερχόταν τον Ιούλιο σε 3,72%.

Επιχειρηματικά δάνεια

Ακριβότερα θα δανείζονται και οι µικρές και µικροµεσαίες επιχειρήσεις, οι οποίες δανείζονται ήδη ακριβότερα από τον ευρωπαϊκό µέσο όρο. Τα νέα επιχειρηµατικά δάνεια τακτής λήξης και κυµαινόµενου επιτοκίου είχαν τον Ιούλιο µέσο επιτόκιο 4,21%, ενώ για τις µικροµεσαίες επιχειρήσεις το επιτόκιο διαµορφωνόταν στο 4,45%. Η µεγαλύτερη επιβάρυνση καταγράφεται στα µικρά δάνεια έως 250.000 ευρώ, όπου το µέσο κόστος δανεισµού στην Ελλάδα διαµορφωνόταν στο 5,07% έναντι 3,83% στην Ευρωζώνη. Σηµειώνεται πως η αύξηση των επιτοκίων µπορεί να φρενάρει αποφάσεις για την υλοποίηση επενδύσεων. Υψηλότερο κόστος δανεισµού θα έχουν και τα καταναλωτικά δάνεια που χορηγούνται στην Ελλάδα µε µέσο επιτόκιο σχεδόν 3 µονάδες υψηλότερο αυτού της Ευρωζώνης (10,45% έναντι 7,6%).

Δημοσιεύτηκε στην Απογευματινή